금융투자자소송에 있어 손해배상책임제한의 문제점에 관한 연구 = A Study on the Limitation of Liability related to the Class Action Lawsuit of Investors

국문 초록 (Abstract)

금융투자자소송에 있어 손해배상액의 판단은 소송을 제기하는 원고들에게 있어 소액 다수 피해자들이 소송을 진행하는 어려움을 극복하고 궁극적인 목적을 달성하기 위한 마지막 관문으로서 입증자료 수집에서부터 피해액 산정 및 과실 상계와 책임제한까지 전체적으로 합리적인 근거를 통하여 매우 신중하고 정확하게 이루어져야 한다.
그러기 위해서 제일 먼저 투자자들이 입증자료를 수집하는 수단으로서 이용할 수 있는 문서제출명령신청이나 문서송부촉탁신청이 효율적으로 기능을 발휘할 수 있도록 제도의 미비점을 보완할 필요성이 있다. 대부분의 증거가 가해자들의 지배범위 하에 있는 소송의 특성상 문서제출명령을 따르지 아니하는 경우의 제재조치가 좀 더 실효성이 있도록 개선될 필요성이 있다. 또한 금융투자자소송은 감독기관에 의한 조사가 선행되어지는 특성도 존재하므로 감독기관에 관련사건의 기록들을 송부하도록 요구할 수 있는 법적 근거를 마련하면 원활하게 증거현출이 이루어져 신속하게 권리구제가 이루어질 수 있다.
판례는 약한 부주의까지도 피해자의 과실로 보아 과실상계 인정사유의 범위를 너무 넓게 보고 있으나 이는 법관의 재량이 과도하게 부여되어 특별한 논거도 없이 항소심에서 과실상계 비율이 조정되거나 가해자의 귀책사유와는 비교할 수 없는 작은 과실로도 과실상계가 이루어지는 것처럼 객관적인 기준없이 배상액을 임의로 변경할 수 있는 여지가 있다. 그러므로 피해자가 승복 가능한 재판결과를 통하여 사법신뢰를 형성하기 위해서는 형사사건에서 양형판단을 할 때와 같이 구체적이고 명확한 근거를 통해서 엄격하게 과실상계사유 및 비율을 판단하여야 한다.
그리고 현재 법원이 취하고 있는 과실상계를 통한 책임제한과 책임비율의 산정에 관한 예외적인 태도는 일관되지 못하고 구상관계에 있어서나 투자자보호에 있어 그 실효성이 의심된다. 그러므로 전체적 평가설에 따른 원칙적 태도를 유지하되 다만 가해자들 간의 책임비율에 있어 현저한 차이가 나고 상대적으로 큰 책임을 지는 가해자에 비하면 상대적으로 작은 책임을 지는 가해자의 책임비율이 미미함에도 상대적으로 큰 책임을 지는 가해자의 무자력으로 말미암아 그 모든 위험을 상대적으로 작은 책임을 지는 가해자가 지게 된 경우에 공동불법행위 책임자 사이의 연대책임의 원칙을 기계적으로 적용함으로서 발생할 수 있는 불합리함을 제거하고 결과적 형평성을 도모하기 위한 아주 제한적인 사안에 한하여 예외를 인정해야 할 것이다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

In a class action lawsuit, calculation of damage is not a simple question because of a large number of plaintiffs and a small amount of their claims. In order to make a compensation to be substantial, all the process of lawsuit from collecting evidences to limitation of liability for damages should be under a prudent policy.
The outcome of litigation largely depends upon a presentation of supporting evidence. In case of demage claim suit by investors, investors take a burden of onus probandi. Because of an information asymmetry between defendants and plaintiffs, investors are faced with difficulties collecting supporting materials, basis of calculating damages.
As most of the evidence is under a contral of perpetrators, in case that they resist to obey a court order to submit documentations, compellable legal sanctions are requested. Plus, as investigation by financial supervisory is taken place prior to the investor-class action lawsuits, ‘Request for forwarding authenticated records’ is to be an effective way of collecting evidences. Therefore, in order to mitigate the investors’ burden of proof by activating these two types of requests, legislation imposing obligation to submit documents is urgently needed.
As to estimate liability ratio in Korea, where the proportionate liability has not been introduced yet, the mistate set-off method which considers plaintiff’s mistake based on principle of equity is used to judge the defendant party’s liability appropriately under the untruthful joint responsibility.
However, following the precedent, a defendant party’s liability tends to be set off excessively, comparing with a plaintiff’s slight negligence. Furthermore, liability setting-off ratio is easily changed at a judiciary discretion in an appellate trial, without any specific legal ground. The judicial system should be reorganized by providing concrete criteria on the mistake set-off method, at a level of weighing an offense at a criminal case.
Under ‘Civil Act’, joint tort liabilities are considered as untruthful joint responsibilities. And investors’ negligence should be counted against the several perpetrators together, not by the single separated basis but by the total basis. Only when responsibility ratio between perpetrators is substantially different, the mistate set-off method by the single separated basis should be restrictively allowed.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 배상액 결정의 기초가 되는 입증자료 수집의 문제
• Ⅲ. 과실상계 사유의 인정범위에 관한 문제
• Ⅴ. 책임제한 및 책임비율 산정의 법리에 관한 문제
• Ⅵ. 결론
• 참고문헌
• 〈국문요약〉
• 〈Abstract〉

참고문헌 (Reference)

1 최승재, "회계법인의 주식가치평가와 투자자에 대한 손해배상책임 －대법원 2010.1.28. 선고 2007다16007판결을 중심으로－" 한국증권법학회 11 (11): 213-257, 2010

2 김주영, "투자자소송 사례분석(7) - 코오롱TNS CP소송" 경제개혁연구소 (40) : 2011

3 최문희, "증권관련집단소송과 비례적 책임(Proportionate Liablilty) 에 관한 소고 - 도입여부와 추가부담재판에 관한 고찰을 중심으로 -" 한국증권법학회 6 (6): 73-106, 2005

4 조상규, "저축은행 후순위채 소송과 관련한 감사인의 손해배상책임에 관한 소고" 법학연구소 (55) : 289-324, 2012

5 장근영, "자본시장법 주석서" 박영사 2009

6 김건식, "자본시장법 2판" 두성사 2010

7 임재연, "자본시장법" 박영사 2011

8 이시윤, "신민사소송법" 박영사 2011

9 고성삼, "분식회계와 증권집단소송제도에 관한 연구" 대한경영학회 21 (21): 1395-1420, 2008

10 장상균, "분식회계로 인한 증권투자자 손해배상청구소송의 몇 가지 문제" 민사실무연구회 17 : 2008

11 지원림, "민법강의" 홍문사 2011

12 청웅, "민법(하)" 법사랑 2003

13 김희철, "미국법상 공동불법행위자의 책임제한에 관한 연구 -대법원 2010.1.28. 선고 2007다16007 판례를 중심으로-" 한국상사판례학회 24 (24): 221-247, 2011

14 맹수석, "금융거래에 있어서 투자자 분쟁해결제도의법적 쟁점" 한국증권법학회 11 (11): 175-212, 2010

15 권순일, "공동불법행위자책임의 법경제학적 분석 -공동불법행위자책임에 관한 판례를 중심으로-, In 21세기 한국민사법학의 과제와 전망" 박영사 2002

16 이준현, "過失相計에 관한 判例의 動向" 법학연구소 25 : 131-161, 2011

17 The American Law Institute, "Restatement of the Law Third, Torts; Apportionment of Liability" The American Law Institute Publishers 2000

18 W. P. Keeton, "Prosser & Keeton on the Law of Torts" 1980