우리나라 펀드투자자의 펀드투자 의사결정에 따른 투자 행태 = Mutual Fund Investment by Individual Investors in Korea

국문 초록 (Abstract)

본 연구에서는 한국투자자교육재단에서 발표한 제1차 펀드투자자조사 자료를 이용하여 투자자의 펀드투자 의사결정 과정에 따른 펀드투자 행태를 살펴보았다. 펀드투자의 동기 및 목적, 투자 행위, 환매 결정, 재투자 의사결정 및 행태 등을 중심으로 우리나라 펀드 투자자들의 투자의사결정을 살펴보기 위하여 기술분석, 교차분석, 이항 및 다항 로지스틱 회귀분석을 이용하였다. 연구의 결과 우리나라 펀드투자자는 수익률을 높이기 위함과 투자대상의 다양화를 위하여 펀드투자를 시작하게 되며 펀드 투자의 주된 목적은 은퇴자금 마련과 여유 자금의 운용이다. 펀드 투자를 위한 정보탐색은 인터넷이나 판매회사의 직원을 통해 이루어지며, 주로 살펴보게 되는 정보는 수익성, 운용사의 운용실적 등이다. 대부분의 투자자들은 은행과 증권사를 통해 펀드를 구매하게 되는데 그러한 기관을 이용하는 이유는 주거래 기관이라는 점과 신뢰성 때문으로 나타났다. 우리나라 펀드 투자자들의 투자 현황을 살펴보면 평균 3.1개의 펀드를 보유하고 있으며 각 상품의 잔액은 2007년 조사 당시를 기준으로 약 500만원 정도이다. 주식형펀드에 적립식으로 투자하는 경우가 많았으며 1~2년 정도의 보유기간을 거쳐 환매를 하고 환매 이후에는 재투자를 하거나 생활자금으로 이용하는 경우가 많았다. 펀드 투자 의사결정에 영향을 미치는 요인으로는 연령, 월평균 소득, 위험수용성향이 포함된다. 이러한 연구는 투자자를 대상으로 개인 투자자의 행태를 직접적으로 분석함으로써 투자시장의 현황에 대한 이해를 돕고, 시장, 소비자, 기업에 간접투자와 관련된 다양한 시사점을 제공할 것이다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study examined individual investors" mutual fund investment decision making process by using the "2007 Survey of Fund Investors" by Korea Investors Education Foundation. Four specific steps of mutual fund investment decision making process were examined. The steps include (1) identifying problems(including investment objectives identification), (2) gathering information and examining alternatives, (3) selecting investment options(including investment amount and product decision), and (4) evaluating outputs (including cashing out and re-investment). Korean investors utilize mutual fund investment in pursuit of higher returns and diversification and major objectives for mutual fund investment are to prepare retirement funds and manage extra funds for emergencies. Major sources of mutual fund investment information include internet and sales agents from financial institutions. Korean investors use banks and brokerage companies for their major transaction institutions and the trustworthiness of financial institutions is one of the major factors that relates financial institution selection. Korean investors possess over 3 mutual fund accounts and the majority of the individually owned accounts is stock fund. Normally Korean investors hold mutual funds accounts for 1 to 2 years before they cash out the funds. Age, monthly income, and financial risk tolerance were the factors that related to mutual fund investment decision making. This paper discusses implications for future research developments.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 도입
• Ⅱ. 연구의 배경
• Ⅲ. 연구 방법
• Ⅳ. 연구 결과
• Ⅴ. 요약 및 논의
• 참고문헌
• Abstract