국내외 연구기관 전망자료의 예측력 비교 및 평가

국문 초록 (Abstract)

본 논문은 국내외 연구기관들의 2000~2010년 기간 동안의 전망자료들을 수집하여 그 성과가 어떠하였는지 사후적으로 비교ㆍ평가해 보고, 효율성ㆍ불편성의 기준을 만족하는지, 또 국책연구기관과 민간연구기관들 사이에 체계적인 차이가 존재하는지 살펴보았다. 아울러 간단한 벡터오차수정모형에 기초한 경제전망모형으로부터 도출된 예측치와 기존 연구기관들의 전망치들의 성과를 비교해 보았다. 평균제곱근 오차, 평균절대값 오차 등의 여러 평가지표로 국내외 연구기관들의 전망치들의 예측력을 비교해 본 결과 KDI와 한국은행의 예측력이 뛰어난 것으로 나타났으며, 본 연구에서 추정한 벡터오차수정모형으로부터 도출된 전망치들도 좋은 성과를 나타냈다. 조장옥ㆍ김준원(1999)의 연구와는 달리 대부분의 전망치들이 불편성 및 효율성 조건을 충족시키는 것으로 나타났다. 국책연구기관과 민간 연구기관 사이의 예측 방향성에서의 체계적인 차이는 나타나지 않았으며, 두 그룹의 연구기관 모두 호황에서는 과소추정을 하는 경향이 있고 불황인 경우에는 과대추정을 하는 경향이 발견되었다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This paper collects forecasts from several domestic and foreign research institutions for the period spaning 2000 through 2010 and evaluates their performance. In particular, we evaluate efficiency and unbiasedness of the forecasts and also examine whether there is a systematic difference between private research institutions and public research institutions. We also present our own forecast using a vector error correction model(VECM) and compare the performance with the others. By comparing RMSEs and MAEs of the forecasts, we find that KDI and the Bank of Korea perform best and the VECM also performs well. Unlike Cho and Kim(1999) most forecasts satisfy the conditions of efficiency and unbiasedness. There is no systematic difference between the forecasts of private research institutions and those of public research institutions and the two groups tend to forecast conservatively during booms and optimistically during recessions.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 주요 연구기관 전망자료의 예측력 비교
• Ⅲ. 주요 연구기관의 전망자료 평가: 효율성ㆍ불편성 분석
• Ⅳ. VAR모형을 이용한 경제전망
• Ⅴ. 요약 및 결론
• 부록
• 참고문헌
• [Abstract]

참고문헌 (Reference)

1 김준원, "합리적 기대가설에 근거한 국내 경제전망의 합리성에 관한 연구" 1 (1): 115-154, 1999

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3 남준우, "계량경제학: 이론과 응용 제 3 판" 홍문사 2010

4 Frankel, J.A, "Using Survey Data to Test Standard Propositions Regarding Exchange Rate Expectations" 77 : 133-153, 1987

5 Grossman,S.J, "The Rationality of Money Supply Expectations and the Short-Run Response of Interest Rates to Monetary Surprises" 13 : 409-424, 1981

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8 Friedman,B.M, "Survey Evidence on the 'Rationality' of Interest Rate Expectations" 9 : 453-465, 1980

9 삼성경제연구소, "SERI 전망 2011" 삼성경제연구소 2010

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11 Mullineaux,D.J, "On Testing for Rationality:Another Look at Livingston Price Expectations Data" 86 : 329-336, 1978

12 MacKinnon, J.G, "Numerical Distribution Functions of Likelihood Ratio Tests for Cointegration" 14 : 563-577, 1999

13 Johansen,S, "Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration Vectors in Gaussian Autoregressive Models" 59 : 1551-1580, 1991

14 한국은행, "2011년 경제전망" 한국은행 2010

15 한국금융연구원, "2011년 경제전망" 한국금융연구원 2010

16 한국경제연구원, "2011년 경제전망" 한국경제연구원 2010

17 현대경제연구원, "2011년 경제전망" 현대경제연구원 2010

18 한국개발연구원, "2011년 KDI 경제전망" 한국개발연구원 2010

19 한국은행, "2010년 3/4분기 및 연간 실질 국내총생산(속보)"