국책은행의 역할과 발전 방안 연구 : 정책금융을 중심으로 = A study on the role of the government-run banks and a plan for the development : centered on the policy finance

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

ABSTRACT

A Study on the Role of the Government-run Banks and a Plan for the Development
Centered on the policy finance

Lee, Jang Soo
Department of Economics
Graduate school of konkuk University

Regarding the roles and the functions that had been achieved by the government-run banks within the special situation of the development economy ever since the 1970's, this thesis had analyzed the process of the development of the economy and the problems in Korea. Also, the concept and the classification of the policy finance, the supporting effects of the policy finance, the case examples of the supports, etc. had been examined, and the problems had been presented. The examination had taken place by being centered on the Korea Development Bank (KDB), The Export-Import Bank of Korea, and the Industrial Bank of Korea, which are the 3 biggest government-run banks in Korea. Through the analysis of the concept of the government-run bank, the developmental process, and the present situation of the management, the appropriateness of the financial elements, including the publicness, the profitability, the soundness, etc., had been examined. And, within the fierce financial environment in which the uncertainty of the domestic economy has been getting gradually heightened, the importance of the role and the function of a government-run bank which can supplement the market failure due to the asymmetry of the information and the others of the like had been examined. Regarding the government-run banks, the many kinds of the problems, including the insufficiency of the autonomy due to the government control, the increase of the insolvent enterprises, etc., had been raised. The contents of the performance-related pay system, the government dividends, and the salary peak system, which are the internal, present situations of the management, had been analyzed, and a plan for the improvement was presented, too.
Despite the fact that, while carrying out the government policies for decades, the government-run banks had put in a lot of the efforts and the large-sized funds, because of the recent, large-sized weaknesses regarding the fields of the shipbuilding, the marine transportation, and the automobiles, the distrust regarding the government-run banks and the doubt regarding the roles got around to being possessed.
In the process of the development of the government-run banks, the relationship with the government is important. This is because, by loaning the main corporations by directly and indirectly supporting the policy finance of the government-banks, the government has been providing the support for the roles and the functions of the government-run banks.
Regarding the concept of a government-run bank, the government is the major shareholder, and it is a public organization that carries out according to the policy of the government. And it is a financial institution that was established in order to be in charge of the developmental economy of the nation and for promoting the publicness.
Through the case examples of the government-run banks in Germany and Japan, regarding the kinds, the present situations of the work, and the roles of the government-run banks, by comparing with the government-run banks in Korea, the problems and the suggestions had been presented. Because, regarding the overseas, government-run banks, including the government-run banks in Germany and the others of the like, with the active supports by the governments, they have been loaning through the securing of the large-sized funds at the low interest rates, they have been heightening the international competitiveness. And, in contrast, regarding the government-run banks in Korea, because of the excessive regulations and interferences, because the autonomies are insufficient, the innovations and the financial institutions of the international scale have not been able to be born. Regarding the size of the support for the policy finance by the government, other than the restructuring funds, it has been on a low level compared to the foreign countries.
When, after the end of the Korean War, it had been converted from being centered on the free-of-charge aids by the foreign countries to being centered on the loans by the foreign countries, the thing that began in the 1970's in order to cope with the insufficiencies of the funds of the corporations was the policy finance. Also, the concept of a policy finance had been distinguished to be the policy finance in the broad sense and the policy finance through the discussions. And the policy finance is a system that supports the specific industries regarding which it is thought that there is the need for a support by directly and indirectly putting in the government finance. Such a policy finance had become a foundation stone for the growth and the development of the Korean economy. However, because, recently, the level of the interest in, and the awareness of the importance of, the policy finance have been insufficient and because the appropriate allocations of the policy finance have not taken place, the investment atmosphere has been such that it has been getting weakened.
Regarding the policy finance, despite the fact that the nominal, gross, domestic product (GDP) has been declining through the foreign exchange crisis and the financial crisis, by increasing the policy finance, it had played the role of bringing alive the atmosphere of the stagnant economy again. As a result, through the need for, and the case examples of, the policy finance, the problems had been presented and examined.
It can be said that, regarding the government-run banks, because of the excessive regulations by the government, they fall compared to the private, financial institutions in terms of the efficiency and the profitability. In contrast, in case a weakness occurs, a system that can actively handle the weakness through the support by the government has been possessed.
Regarding the policies of the Korea Development Bank (KDB) that are centered on the large corporations and the enterprises of the middle standings, the work of supporting the exports by The Export-Import Bank of Korea, and the present situation and the direction regarding the details of the Inter-Korean Cooperation Fund, the problems had been examined.
The government-run banks in Korea have been staying at a very low level in terms of the size, including the capital compared to the international investment banks and the others of the like. Within such a situation, in order to get out of the small market of Korea, there must be the aggressive entries into the overseas investments through the M&A's, the PF's, the capital participation, etc. And a plan which must heighten the international competitiveness by raising the size through the diversification of the work has been presented.
Regarding the Korea Development Bank (KDB) and The Export-Import Bank of Korea, because of the insolvencies of the shipbuilding and marine transport businesses, including Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd., STX Offshore & Shipbuilding Co., Ltd, etc., the large-scale deficits took place in the years 2015 and 2016. Due to such losses, they had received the large-sized, public funds that had been needed for the restructuring from the government. Due to such insolvencies, every year, the controversies have been continuing because of the problem of the responsibility, the cause of the insolvency, etc. As for the causes of the occurrences of the insolvencies, a lot of the problems had been raised, including the insufficiency of the capability for coping with the economic recession, the insufficiency of the communication between the government and the creditor group, the insufficiency of the capability of the CEO, etc.
The appropriateness regarding the problems, including the management evaluation system, the pay peak system, the performance duty system, etc., which comprise the present situation inside a government-run bank had been examined. And, due to the many kinds of the problems, including the insufficiency of the objective evaluations, the difficulty of the performance evaluation, etc., the need for the improvement of the system which expands the autonomy by abolishing or drastically reducing had been presented.
Despite such problems, the relationship, too, with the government, which is an external factor, is very important. Regarding the relationship with the government, because the government had been the major shareholder, coping flexibly and appropriately regarding the control of the government had been presented.
Regarding the expectations in relation to, and the direction for the future development of, the government-run banks, the difficulty of the procurement of the fund, the expansion of the autonomy, etc. had been examined.
As one of the processes of the re-establishment of the role of a government-run bank, in the case of the Korea Development Bank (KDB), the privatization of the government-run bank had been pushed ahead in the year 2009. However, in January 2015, the privatization was suspended due to the merger with the Korea Finance Corporation.
Although, after the end of the large-sized investments into the facilities, the role of the government-run bank had been reduced, the demand for the policy financing in preparation for a future industry, including the 4th Industry or the others of the like, can take place. And, also, because, when, in the future, an economic support for North Korea or an urgent, economic situation of the government has taken place, a government-run bank can play the role of supplementing instead of the government, the existence and the role of a government-run bank are still important now.
Through an analysis of the policy finance, we can find out that the relationship between the policy finance and the nominal GDP (the manufacturing business) is high. As a result, the expansion of the policy finance is an appropriate policy. And, through such an analysis, by examining the appropriateness of the existence of, and the need for, a government-run bank, it is intended to prepare the future economy. And, through this research, it had been found out that the original work of a government-run bank is important. By supporting the funds at the low interest rates regarding the large corporations, the enterprises of the middle standings, and the small- and medium-sized corporations under the aggressive support by the government, it had been found out that the future roles of the government-run banks must be continued.

국문 초록 (Abstract)

본 논문은 70년대 이후 개발 경제의 특수 상황 속에서 국책은행이 그동안 이루어 낸 역할과 기능에 대하여 국내의 경제 발전과정과 문제점에 대해 분석하였다. 또한 정책금융의 개념과 분류, 정책금융의 지원효과, 지원 사례 등을 검토하고 문제점을 제시하였다. 국내의 3대 국책은행인 KDB산업은행, 수출입은행, IBK기업은행을 중심으로 검토하였다. 국책은행의 개념, 발전과정과 경영 현황 분석을 통해 공공성과 수익성, 건전성 등 재무적 요소에 대하여 그 적정성을 검토하였으며, 국내 경제의 불확실성이 점차 높아지고 치열한 금융 환경 속에서 정보의 비대칭으로 인한 시장 실패(Market failure) 등을 보완 할 수 있는 국책은행의 역할과 기능의 중요성에 대해서 검토하였다. 국책은행은 정부 통제로 인한 자율성 부족, 부실 기업 증가 등 여러 가지 문제점이 제기되었다. 내부적 경영 현황인 성과급제, 정부 배당금, 임금 피크제의 내용을 분석하고 개선 방안도 제시하였다.
그동안 국책은행은 수십 년간 정부 정책을 수행하면서 많은 노력과 대규모 자금을 투입했음에도 불구하고 최근 조선, 해운, 자동차 분야에 대한 대규모 부실로 국책은행에 대한 불신과 그 역할에 대한 의구심을 갖게 되었다.
국책은행의 발전과정 중에서 정부와의 관계가 중요하다. 정부가 국책은행에 정책금융을 직‧간접적으로 지원하여 주요 기업에 대출함으로써 국책은행의 역할과 기능을 지원하고 있기 때문이다.
국책은행의 개념은 정부가 대주주이며 정부의 정책에 따라 수행하는 공공기관이며 국가의 개발 경제를 담당하고 공공성을 증진하기 위하여 설립된 금융기관이다.
독일, 일본의 국책은행 사례를 통하여 국책은행의 종류, 업무 현황과 역할에 대해 국내 국책은행과 비교하여 문제점과 시사점을 제시하였다. 독일 국책은행 등 해외 국책은행들은 정부의 적극적인 지원으로 저리의 대규모 자금 확보를 통해 대출해주고 있어 국제 경쟁력을 높이고 있는 반면에 국내 국책은행들은 지나친 규제와 간섭으로 자율성이 부족하여 혁신과 국제 규모의 금융기관이 탄생하지 못하고 있다. 정부의 정책금융 지원 규모는 구조조정 자금 이외에는 외국에 비해 낮은 수준이다.
한국전이 끝난 이후 외국의 무상원조 중심에서 차관 중심으로 전환하였을 때 기업의 자금 부족에 대응하기 위해 70년대부터 시작된 것이 정책금융이다. 또한 정책금융의 개념은 광의의 정책금융과 협의의 정책금융으로 구분하였으며 정책금융은 정부 재정을 직․간접적으로 투입하여 지원의 필요성이 있다고 생각하는 특정산업에 대하여 지원해 주는 제도이다. 이러한 정책금융은 한국 경제의 성장과 발전에 초석이 되었다. 그러나 최근 정책금융의 관심도와 중요성 인식이 부족하고 정책금융의 적절한 배정이 이루어지지 않아 투자 분위기가 약해지고 있는 분위기이다.
정책금융은 외환위기와 금융위기를 통해서 명목GDP가 하락하고 있는데도 불구하고 정책금융을 증가시켜 침체된 경제 분위기를 되살리는 역할을 하였다. 따라서 정책금융 지원의 필요성과 사례를 퉁해 문제점을 제시하고 검토하였다.
국책은행은 정부의 과도한 규제로 효율성과 수익성 면에서 민간금융기관에 비해 떨어진다고 할 수 있다. 반면에 부실이 발생 할 경우 정부의 지원으로 부실을 적극적으로 처리 할 수 있는 시스템을 갖추고 있다.
KDB산업은행의 대기업 및 중견기업 위주의 정책과 수출입은행의 수출지원 업무와 납북 협력기금의 내용에 대한 현황과 방향에 대해서 문제점을 검토하였다.
국내 국책은행은 국제 투자은행 대비 자본 등 규모 면에서 매우 낮은 수준에 머물러 있다. 이러한 상황 속에서 국내의 협소한 시장에서 벗어나기 위해서는 M&A, PF, 자본 참여 등을 통한 해외 투자에 적극적으로 진출하여야 하며 업무의 다각화로 규모를 키워서 국제 경쟁력을 높여야 하는 방안이 제시되고 있다.
KDB산업은행, 수출입은행은 대우조선해양(주), STX조선(주) 등 조선․해운업의 부실로 2015년, 2016년에 대규모 적자가 발생하였다. 이들 손실로 인해 정부로부터 구조 조정에 필요한 대규모 공적 자금을 지원 받았다. 이러한 부실로 매년 책임문제, 부실의 원인 등으로 논란이 지속되고 있다. 부실 발생 원인으로는 경기침체에 대한 대응 능력 부족, 정부 및 채권단의 소통 부족, CEO 능력 부족 등 많은 문제점이 제기되었다.
국책은행의 내부 현황인 경영 평가제, 임금 피크제, 성과 직무제 등의 문제에 대한 적정성을 검토하였으며 객관적 평가 부족, 실적 평가 곤란 등의 여러 가지 문제점으로 인하여 폐지 또는 대폭 축소를 하여 자율성을 확대하는 제도 개선의 필요성을 제시하였다.
이러한 문제점에도 불구하고 외부적인 요인인 정부와의 관계도 매우 중요하다. 정부와의 연관성은 정부가 대주주이기 때문에 정부의 통제에 대하여 유연성 있고 적절하게 대처하는 것을 제시하였다.
국책은행의 기대와 미래 발전 방향에서 자금 조달의 어려움과 자율성 확대 등을 검토하였다.
국책은행의 역할 재정립 과정 중의 하나로 KDB산업은행의 경우 2009년에 국책은행의 민영화가 추진되었으나 2015년 1월 정책금융공사와의 합병으로 민영화가 중단되었다.
대규모 설비 투자가 끝나고 국책은행의 역할이 축소되었지만 4차 산업 등 미래 산업에 대비한 정책금융 수요가 발생할 수 있으며 또한 향후 대북 경제 지원과 정부의 긴급한 경제 상황이 발생했을 때 정부를 대신하여 국책은행이 보완하는 역할을 할 수 있기 때문에 국책은행의 존재와 역할이 아직은 중요하다.
정책금융 분석을 통해 정책금융과 명목 GDP(제조업)는 연관성이 높다는 것을 알 수 있다. 따라서 정책금융의 확대는 적절한 정책이며 이러한 분석을 통하여 국책은행의 존재와 필요성에 대한 당위성을 검토하여 미래 경제에 대비하고자 하며 본 연구를 통해서 국책은행 본연의 업무가 중요하고 정부의 적극적인 지원 아래 대기업․중견기업․중소기업에 대한 저리의 자금을 지원함으로써 국책은행의 향후 역할은 지속되어야 한다.

목차 (Table of Contents)

• 제1장 서론 1
• 제1절 연구의 목적 1
• 제2절 연구의 범위 및 방법 2
• 제3절 논문 구성 3
• 제2장 국내외 국책은행 현황과 정책금융의 개념 6
• 제1절 국책은행의 개념과 기능 6
• 1. 국책은행의 개념 6
• 2. 국책은행의 기능 7
• 3. 국책은행의 단계적 역할 변화 추이 8
• 가. 국책은행의 전통적 역할 8
• 나. 국책은행의 민영화 추진 및 합병 9
• 다. 금융위기 이후 국책은행의 필요성 재부상 9
• 제2절 국책은행의 정책금융 개념 9
• 1. 정책금융의 개념 9
• 2. 정책금융의 발전 11
• 3. 정책금융의 분류 13
• 4. 정책금융의 지원 방법 14
• 5. 시사점 15
• 제3절 국내의 국책은행 현황 16
• 1. 국내 국책은행의 현황 16
• 2. 국책은행의 발전과정 17
• 가. KDB산업은행 17
• 나. 수출입은행 18
• 다. IBK기업은행 19
• 3. 국책은행의 영업 현황 20
• 가. 국책은행의 여신규모 20
• 나. 국책은행의 업무영역 21
• 제4절 외국의 국책은행 현황 22
• 1. 독일 22
• 가. 독일의 국책은행 현황 23
• 나. 국책은행의 역할 26
• 다. 국책은행의 중소기업 정책금융 지원 26
• 라. 동독 지역 경제 발전을 위한 자금 지원 27
• 마. 시사점 28
• 2. 일본 29
• 가. 일본의 국책은행 현황 29
• (1) 일본정책금융공고(JFC) 30
• (2) 일본국제협력은행(JBIC) 31
• (3) 일본정책투자은행(DBJ) 33
• 나. 시사점 34
• 3. 소결 34
• 제3장 국책은행의 역할 36
• 제1절 국책은행의 역할 36
• 1. 국책은행의 역할 검토 36
• 2. 국책은행의 역할 변화(민영화 검토) 41
• 가. 민영화 현황 41
• (1) 민영화에 대한 반대론 41
• (2) 민영화에 대한 찬성론 42
• (3) 외국의 금융 공기업 민영화 목적 43
• 나. KDB산업은행 민영화 검토 43
• 다. IBK기업은행 민영화 검토 44
• 라. 시사점 45
• 제2절 국책은행과 정부와의 관계 46
• 1. 정부의 규제 46
• 2. 국책은행과 정부 관련 기관과의 연관성 46
• 3. 자체 자금의 자율성 48
• 4. 자금조달과 민간금융기관과의 협조 49
• 제3절 국책은행의 역할 분담 50
• 1. 정부 정책의 수행 50
• 가. 자금 조달 방법 54
• 나. 중소기업에 대한 역할 56
• 2. 부실기업에 대한 지원 역할 분석(조선·해운업 사례) 60
• 가. 대우조선해양(주)의 부실원인(사례). 61
• 나. 조선 수주 현황 분석 66
• 다. 해운업의 부실 원인 검토{(주)한진해운 사례} 67
• 라. 조선업의 구조조정 분석 72
• 마. 조선업의 발전 방안 73
• 바. 해운업의 발전 방안 75
• 제4절 해외 진출의 선도적 역할 76
• 1. 해외 현지 법인의 활용 79
• 2. 해외 진출 기업에 대한 지원 80
• 제5절 국책은행의 구조적 문제점 분석 81
• 1. 외부 인사 영입 81
• 2. 공공기관 소속의 적정성 분석 82
• 3. 인사 및 복지제도 83
• 4. 임금 피크제 85
• 5. 국책은행 배당 성향 분석 86
• 가. 국책은행 배당 성향 86
• 나. 배당금 문제점 87
• 6. 직무성과급 제도 89
• 7. 경영 평가 제도 91
• 제4장 국책은행의 경영 현황 및 정책금융의 분석 93
• 제1절 국책은행의 경영 분석 93
• 1. 수익성 분석 93
• 가. 당기순이익 94
• 나. 1인당 순이익 95
• 다. 자기자본 순이익률(ROE), 총자산 이익률(ROA) 분석 96
• 2. 자산 건전성 분석 98
• 가. 고정이하 여신 98
• 나. 무수익 여신 99
• 다. BIS비율 101
• 3. 국책은행과 시중은행의 총자산․자기자본 점유율 분석 102
• 가. 국책은행과 시중은행의 총자산 점유율 추이 102
• 나. 국책은행과 시중은행의 자산․자기자본 점유율 추이 분석 103
• 제2절 정책금융과 명목GDP와의 연관성 분석 104
• 1. 명목GDP(제조업)와 정책금융 비중. 104
• 2. 산업별 명목GDP 비중 105
• 3. 정책금융과 명목GDP 증가율 분석 106
• 4. 명목 GDP(제조업)대비 정책금융 분석 107
• 5. KDB산업은행의 정책금융 대비 명목GDP 분석 108
• 6. 금융위기(2008)시 국책은행 및 시중은행의 기업대출 증감 분석 110
• 7. 소결 111
• 제3절 정책금융의 지원 사례 분석 111
• 1. KDB산업은행의 주요 업체 구조조정 사례 분석 111
• 2. 한국지엠(주)에 대한 구조조정 현황 분석 113
• 가. 설립 과정 113
• 나. 손익계산서 현황 114
• 다. 구조조정 현황 115
• 라. 구조조정 지원 결과 분석 117
• 마. 시사점 117
• 3. 주요 업체의 구조조정 효과 분석 118
• 가. 지원 효과 분석 118
• 나. 구조조정 결과에 의한 재무제표 분석(매각 전, 매각 후) 120
• 다. 구조조정에 대한 문제점 125
• 라. 정책금융의 개선 방안 126
• 제5장 국책은행의 기대와 미래 127
• 제1절 정부와의 연관성 분석 127
• 1. 정부의 정책 지원 127
• 가. 정부의 지원 127
• 나. 유동성 확보를 위한 국제적인 협력 관계 128
• 제2절 대북 경제 창구 역할 129
• 1. 자금 조달의 역할 129
• 2. 국책은행의 북한 진출 필요성 131
• 제3절 국책은행 미래 발전 방안 132
• 1. 자율성 확대 132
• 가. 정부의 공공기관 지정 문제 132
• 나. 정부의 영업 환경 개선 노력 133
• 2. 투자은행의 대형화 사례 134
• 3. KDB산업은행 등 국책은행의 역할 135
• 가. 미래 역할 135
• 나. KDB산업은행 등 국책은행의 향후 발전 방안 136
• 제6장 결론 및 정책적 시사점 138
• 참고문헌 142
• ABSTRACT 152

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