연결재무제표의 유용성

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 우리나라 상장기업이 IFRS를 도입한 이후 연결재무제표와 별도재무제표에서 제공하는 회계정보 및 주석 공시 정보를 수집하고 분석하여 연결 및 별도재무제표의 유용성에 대한 실증 증거를 제시하는 것을 목적으로 한다. 구체적으로 본 연구는 다음과 같은 연구를 수행한다.

첫째, IFRS 도입 이후 기업들이 주석에 공시하는 연결 대상 기업에 대한 정보를 수집하여 분석하여 우리나라 기업들의 연결현황 및 내부거래의 규모를 파악한다. 주석에 공시되는 연결 정보는 별도재무제표와 연결재무제표에서 파악하지 않는 기업 내부 거래 규모 파악할 수 있다는 점에서 유용하다. 하지만 이러한 주석정보를 이용한 연구는 아직까지 없었으며 본 연구가 처음인 것으로 알고있다.

둘째, 연결재무제표의 정보효과에 대하여 일반적인 분석보다는 종속기업이 연결실체에서 차지하는 중요성에 기반하여 연결재무제표의 유용성을 평가한다. 연결 및 별도재무제표의 중요성은 연결대상 기업들의 중요성에 따라 다를 것이라고 예상한다. 예를 들어 종속기업의 자산 규모가 연결집단에서 차지하는 비중이 작은 경우, 연결재무제표와 별도재무제표의 정보는 큰 차이가 없을 것이다. 반면 연결실체에서 종속기업의 비중이 클 경우, 연결재무제표의 중요도는 더욱 커 질 것이다. 따라서, 별도재무제표와 연결재무제표가 다른 측면의 정보를 제공할 가능성이 더욱 증가하며, 이러한 특성에 따라 가치관련성과 같은 연결 및 별도재무제표의 정보효과는 달라질 수 있다. 본 연구는 연결정보의 중요성을 연결대상기업의 수 및 포함 산업수, 연결실체에서 종속기업이 차지하는 자산 및 매출 비중, 그리고 연결기업 사이의 내부거래 규모로 파악하고 이러한 중요도에 따른 연결재무제표의 유용성에 차이가 존재하는 지 알아본다.

셋째, 연결재무제표와 별도재무제표, 주석에서 제공되는 연결대상 기업들의 매출 및 자산 정보를 이용하여 연결집단 사이의 내부거래의 총액을 파악해보고, 이러한 정보에 따른 연결재무제표와 별도재무제표의 가치관련성의 차이를 분석한다. 가치관련성을 분석하여 정보이용자들이 연결재무제표를 어떻게 활용하고 있는 지 분석하여 정보 제공 측면과 함께 정보 활용 측면을 알아본다.