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AR(1)-GARCH(1,1) 모형을 이용한 미국주식시장과 한국주식시장간의 상호작용 효과분석
김미령(Kim Mi Ryung) 한국공공정책학회 2006 공공정책연구 Vol.20 No.-
본 연구는 미국주식시장과 한국주식시장의 상호작용효과를 분석을 위해 2003년 1월 9일부터 2005년 12월 29일까지 3년간의 기간동안 KOSPI200선물 시장과 S&P500선물시장의 자료와 KOSDAQ50 선물시장과 NASDAQ100 선물시장의 시계열 자료를 사용하였다. 본 연구에서 활용된 실증분석은 그랜져인과관계검정, 벡터자기회귀모형검정, 그리고 AR(1)-GARCH(1, 1)모형이 활용되었다.<BR> 그랜져인과관계검정과 벡터자기회귀모형 검정을 수행한결과 S&P500선물이 KOSPI200선물에 유의한 영향력을 가지고 NASDAQ100선물이 KOSDAQ50선물에 유의한 영향력을 미치는 것을 볼 수 있었다.<BR> 이러한 연구방법론을 토대로 최종적으로 한국주식시장과 미국주식시장의 변동성이 지속됨을 확인함으로서 AR(1)-GARCH(1, 1) 모형이 두시장간의 변동성을 예측할 수 있는 모형임을 볼 수 있었다. This paper studies the causality relationship over volatility across stock markets of two countries by using KOSPI200, S&P500, KOSDAQ50 and NASDAQ100 index futures data from January 9, 2003 to December 29, 2005. The analysis employs the models of Granger causality, Vector-Autoregression and AR(1)-GARCH(1,1). We find that the S&P500 Index of the U.S. stock market has a significantly positive influence on the KOSPI200 Index of the Korean stock market, that the NASDAQ100 Index of the U.S. has a significantly positive influence on the KOSDAQ50 Index of Korea based on the results of the Granger causality and Vector-Autoregression test. We also find that volatilities in both the Korean and U.S. stock markets exist persistently . So we use the AR(1)-GARCH(1) model to predict between the two separate markets.
미래사회 변화 전망 따른 민간경비업체의 기여에 관한 연구
송하성(Song, Ha-Seong) 한국공공정책학회 2017 공공정책연구 Vol.24 No.2
한국사회는 사회의 변화와 흐름에 따라 즉 미래 산업사회로의 변화에 있어 민간경비업체가 나아갈 방안을 모색하는 방법으로 사회환경적, 기술환경적, 민간경비업체 방안을 제시하였다. 국민의 생명과 재산을 보호해야 할 국가경찰의 역할은 치안수요의 증가에도 불구하고 부족한 경찰력만으로는 치안유지와 사회공공질서를 유지하기 힘들었으며, 이러한 상황에서 경찰력을 대신할 수 있는 민간차원의 민간경비 산업이 대두되기 시작하였다. 그러나 우리나라 민간 경비산업은 80년대와 90년대를 거치면 서 급속한 양적 성장을 거듭한 이래 90년대 후반부터 경비지도사 제도의 신설, 교육제도의 개선 등 질적 성장을 위해 박차를 가하고 있으나 전자·컴퓨터산업·인터넷·정보통신·영상산업의발전에 따라 이들 산업과 연계한 첨단 고부가가치 상품의 개발이 요구되고 있다. 이제 넓게는 민간경비산업, 좁게는 민간경비업체에 있어서 그 역할의 중요성은 더욱 강조될 것이다. 미래사회변화에 따른 민간경비업체의 대응방안은 다음과 같다. 첫째, 산업화와 민주화 과정을 거쳐 선진화의 단계에 이르렀으며, 고도의 경제발전으로 인하여 양질의 노동력, 순조로운 외자도입, 높은 기업의욕 등으로 볼 수 있으며,이러한 문제점으로는 대외의존 도가 높아지고 소득격차가 심각해지고, 민생의 불안정해졌다는 점이다. 둘째, 유비쿼터스시대로 발돋움하고 있으며 또한 21세기 도시의 새로운 패러다임으로 모든 기능과 환경들로 조화롭게 구성되며 즉 홈 네트워크를 구축하는 새로운 도시의 재탄생이 이루어지고 있다. 이러한 발달로 인하여 민간경비업체에서는 기기의 신뢰성이 최우선되어야하며 왜곡된 정보를 줄이기 위해 노력해야할 것이며 전용회선을 사용하는 민간경비업체의 대책 역시 마련되어야할 것이다. 무엇보다도 급변하는 사회의 변화에 민간경비업체의 대응력 역시 요구되어지며, 효율적인 대처방안들이 수립하여 양적인 팽창이 아닌 질적이 함양과 그로인한 지속적인 발전을 꾀하는데 앞장서야 할 것이다. This study is design to provide action plans for private security companies in socio-environmental and tech-environmental methods to adjust to transition of the society into future industrial society. The role of national police force faces difficulty to maintain public peace and order because of lack of police force to protect citizens lives and properties. As a result, the need of private security companies has gained recognition to substitute the police force. However, after1980s and 90s where Korea’s private security companies had developed quantitatively, this industry has adopted a system of security instructor, education, etc., to develop in qualitative ways. However, a development of high-value added service is required to comply with the rapid developments of electronic, computer, internet, information, and visual industries. Now, the role of private security industry in broad, or private security companies in narrow will become more important. The action plans for future industrial society of private security companies are as follows. First, the advancement is achieved through industrialization and democracy, and high quality labors, foreign investments, passion of corporations have occurred due to economic development. Therefore, it increased the dependence level on foreign countries and the gaps of income level, resulting instability of the public. Second, a rebirth of city with home network is achieved as Ubiquitous era is engaged and all features of 21st Century city are harmoniously combined with environments. Due t osuch development, the private security companies must prioritize the credibility of equipment, and minimize malfunctions and misreports, as well as finding alternative of using directing lines for private security companies.