태풍피해위험 분산을 위한 초과손해액 추정

김무환(Moo-Hwan Kim),권순일(Sun-Il Kwon) 한국무역연구원 2017 무역연구 Vol.13 No.6

This study estimates the magnitude of excess loss based on the parametric model using South Korea’s typhoon damage. The data used for the analysis consists of annual typhoon damage (the number of observations are 47) in South Korea from 1958 to 2015. First of all, we conduct goodness-of-fit test and use graphical method to find a suitable model for typhoon damage. Extreme Value Theory (in short, EVT) is used to consider the probability of observing rare and extreme events corresponding to the tail of the distribution, such as a typhoon. Visual inspections and statistical tests show that the Generalized Pareto distribution is more appropriate than the other models (i.e., log-normal, burr, weibull, and normal distribution). Then we select appropriate thresholds under the selected model and calculate the excess losses that can occur based on the criteria. Furthermore, we have proposed a reinsurance pricing method to determine not only the insurer’s retention level but also to transfer the risk to potential losses exceeding the retention level. The results of this analysis will be helpful for the decision of the typhoon damage assessment, the determination of the appropriate reinsurance price for the risk transfer, the fiscal support decision that the government takes.

주택가격 수익률 분포의 꼬리부분 위험과 Value-at-Risk

김무환(Moo-Hwan Kim) 한국주택학회 2018 주택연구 Vol.26 No.4

본 연구는 극단치이론(Extreme Value Theory)을 이용하여 주택가격 수익률 분포의 꼬리부분 위험수준을 VaR로 측정하고 그것을 계산하기 위한 다양한 방법들의 성과를 비교 평가한다. 주택가격의 위험은 주택가격의 변동성이 심화되는 현상이다. 주택가격 위험 관리에 있어 가장 기본이 되는 것은 향후 발생할 가능성이 있는 위험을 정확하게 예측하는 것이다. 금융 위험을 측정하는 기본적인 지표인 VaR는 시장 위험관리 영역에서 주요한 역할을 수행하고 있다. VaR는 개념적으로 간단하고 적용하기도 쉽지만 극단적인 값들을 가진 경우에는 적절하지 않은 것으로 알려져 있다. 이러한 VaR의 단점을 극복하기 위한 방안 으로 극단치이론을 활용한다. 본 연구에서는 극단치이론 중 극단치에 대해 GP분포를 적용 한다. VaR의 계산을 위해서는 모수모형, 준모수모형, 그리고 비모수모형의 방법을 사용한 다. VaR의 예측을 위해 롤링 윈도우 방법을 이용하여 모형별 상대적인 성과를 비교한다. 분석 결과에 의하면, 로그수익률 분포는 좌측으로 많이 기울어져 있어서 왼쪽 꼬리 부분의 VaR가 오른쪽 꼬리보다 더 크게 나타났으며, 고려 대상이 된 모형들 중에서는 GARCHEVT 모형이 주어진 자료들을 잘 설명하고 있는 것으로 나타났다. This study uses the Extreme Value Theory(EVT) to measure the tail risk of the house price return distribution as Value-at-Risk(VaR) and compares the performance of various methods for calculating it. The stability of the housing market is very important for the gradual growth of the economy. The risk of housing price is the phenomenon that the volatility of house price is getting larger. The critical part of housing price risk management is to accurately measure the risks that may arise in the future. VaR, a fundamental indicator of financial risk, plays a major role in the area of market risk management. VaR is conceptually simple and easy to apply, but is not appropriate for extreme values. To overcome the shortcomings of VaR, EVT is employed. Extreme values are very important from a risk management point of view. When the housing market is more likely down, it is necessary to predict the housing price risk accurately and come up with a plan in advance considering the unfavorable situation. In this study, the GP distribution is applied to extreme values. For the calculation of VaR, we use parametric, quasi-parametric, and nonparametric methods. We compare the relative performance of each model using the rolling window method to predict VaR. According to the results, the distribution of housing returns is heavily skewed to the left, so that the VaR of the left tail is larger than that of the right tail. Among the models considered, the GARCH-EVT model well describes the given data.

창원사랑상품권의 성장과 지역경제 파급효과

김무환 ( Moo-hwan Kim ) 경남대학교 산업경영연구소 2020 지역산업연구 Vol.43 No.4

창원사랑상품권의 현황과 지역경제 활성화에 기여한 정도를 평가하고 개선 방향을 모색한다. 본 논문에서 지역사랑상품권의 특징과 운영구조, 그리고 지방자치단체의 지역사랑상품권 관련 손익구조를 살펴본다. 그런 다음, 창원사랑상품권의 손익구조와 함께 문제점을 살펴보고 정책적 제언을 제시할 것이다. 본 논문의 분석 결과에 의하면, 지역사랑상품권은 화폐가 아니라는 사실을 밝혔으며, 이와 함께 창원사랑상품권의 손익구조를 따져볼 때, 지방자치단체에 경제적으로 이득을 제공해 주는 것은 아니었으나 지역 주민들의 소비를 촉진하여 지역경제 활성화에 기여한 바를 인정하지 않을 수 없다. This paper evaluates the current status of the Changwon local coupons and the degree to which it has contributed to vitalizing the local economy, and looks for ways to improve. In this paper, we examine the characteristics and operation structure of general local coupons, and the profit and loss when introducing the local coupons. Then, we will investigate the profit and loss structure of the Changwon local coupons, and point out the problems that have been addressed in relation to local coupons and discuss solutions containing policy suggestions. According to the analysis results of this paper, it was revealed that the local coupons do not function as money. In addition, when considering the profit and loss structure of the Changwon local coupons, it did not provide an economic benefit to local governments. However, it cannot be overlooked that the local economy has been energized through consumption promotion initiated by the local coupons.

지역별 여신 배분의 결정요인

김무환 ( Kim Moo-hwan ),서익진 ( Seo Ick-jin ),박갑제 ( Park Kap-je ) 경남대학교 산업경영연구소 2013 지역산업연구 Vol.36 No.2

시중은행은 전국에 지점을 설치하여 영업 중이며 자금이동을 용이하게 하고 지역간 이자율을 일치시키는 역할을 하는 것으로 알려져 있지만 여신배분에 있어서 수도권에 집중되어 있다는 비난을 피할 수도 없는 상황이다. 전국 은행시스템하에서 지역별 여신 배분을 분석하기 위해 4가지 가설을 실증분석 하였다. 첫째, 소득이 높은 지역은 상대적으로 은행 여신 비중이 높다. 횡단면 자료 분석 결과에 의하면 상대적으로 소득(1인당 지역내총생산)이 작은 지역이 더 높은 여신 비중을 보이는 경향을 발견했다. 하지만 시계열 자료를 이용한 분석 결과에 의하면 중심부가 더 많은 대출금을 이용하고 있다는 증거도 존재한다. 둘째, 주변부 지역에서의 여신 비중이 장기적으로 하락한다. 실증 분석결과 이 주장을 옹호할 근거가 부족했다. 셋째, 수요측 요인이 통제된 조건하에서 긴축적인 통화정책의 효과는 주변부와 중심부에서 다르게 나타나는데 주변부 지역의 여신이 상대적으로 더 제약된다는 것이다. 실증 분석에 의하면 긴축적인 통화정책이 여신분포의 상대적 차이를 증가시키는 것으로 드러났다. 또한 긴축적인 통화정책이 실행되면 유동자산과 유가증권의 이용이 증가하여 총대출금의 지역별 비중이 증가한다는 사실을 알 수 있었다. 마지막으로 신용할당이 이루어지고 있는 지의 여부를 검토하기 위해 스위칭 모델을 이용했다. 그 결과 여신의 초과 수요(즉, 신용할당)이 존재하는 시기가 있음을 발견했다. 그러나 분석 대상 기간 동안의 초과수요 평균값이 0에 가까워 두드러진 여신의 초과수요 현상이 존재한다고 보기는 어려운 측면이 있다. 그러므로 장기적인 여신 비중의 추이나 신용할당의 정도로 볼 때 시중은행이 체계적인 지역적 차별을 행하고 있다고 주장하기는 어렵다. 오히려 여신의 지역별 비중에 대한 통화정책의 차별화된 경기변동의 효과가 존재하는 것으로 볼 수도 있다.

주가지수 범위 자료에 대한 FIACD모형 추정과 예측

김무환(Kim, Moo-Hwan) 계명대학교 사회과학연구소 2018 한국사회과학연구 Vol.37 No.1

본 연구는 코스피 주가지수의 범위 (즉, 일중 고가와 저가의 차이)에 대한 적절한 모형을 제시하는 것이다. 범위(range)를 사용하여 주식시장의 변동성을 평가하기 위해서는 주어진 자료가 독립성을 가졌다는 전제를 필요로 한다. 만약 범위가 자기상관 또는 장기기억을 가지면 예측된 변동성은 부정확하게 된다. 연구의 목적은 주어진 범위가 서로 다른 시점 간에 의존적일 때 그것의 의존구조를 파악하는 데 있다. 이를 위해, 조건부 자기회귀 범위(ACD) 모형을 적용하여 주가지수 범위의 동태적 행위를 모형화한다. 본 연구의 기여는 미래 주가지수의 변동성을 예측하기 위해 범위 자료를 가지고 새로운 모형(FIACD)의 적합도를 평가하는 것이다. 주가지수 범위를 이용한 외표본(Out-of-sample) 변동성 예측 결과에 의하면 비교되는 다른 모형들(ACD, FIGARCH) 모형에 비해 더 나은 성과를 제시하고 있다. This study presents an appropriate model for the range of KOSPI index, which is the difference between daily high and low prices. In order to assess the volatility of a stock market using the evolution of the range, it is necessary to assume that the given data have independence. If the range has autocorrelation or long memory at different points in time, the forecasted volatility becomes inaccurate. The purpose of the study is to identify its dependency structure when a given range is dependent on different points in time. To do so, we model the dynamic behavior of the KOSPI range by applying the conditional autoregressive range (ACD) model. The contribution of this study is to evaluate the fit of the new model (FIACD) with the range data to predict the volatility of the future stock price index. Following Out-of-sample volatility forecasts it is shown that FIACD model has better performance than other models including EACD, WACD, and FIGARCH.

스마트홈 서비스의 보안위협 관련 연구

김무환(Kim Moo Hwan),신용태(Shin Yong Tae) 한국통신학회 2016 한국통신학회 학술대회논문집 Vol.2016 No.1

E-mail marketing이 패밀리레스토랑 고객의 점포 이용도에 미치는 영향

김무환(Kim Moo-Hwan) 한국여행학회 2006 여행학연구 Vol.25 No.-

Is investing many things to develop rapidly social infra of Information-Communication in each country. The effectiveness of marketing method that use internet E-mail at these visual point is enlarging. However, research that do effect of E-mail marketing in eating out market is true unexhausted thing yet. Therefore, wished to study on family restaurant prescription in this research E-mail marketing is how big effectiveness. If see conclusively, customers who receive E-mail from family restaurant were expose that visit in the burial which receive E-mail more often much by oneself than customers who is not so and practical use and satisfaction also by high which thing appear. However, examined that these substance is much unsatisfactory yet and part that benefit and late update should be improved yet also is many.

택배 서비스 프라이버시 보호를 위한 암호화 기반의 QR코드 택배 운송장과 인식 어플리케이션 설계

김무환(Kim, Moo Hwan),신용태(Shin, Yong-Tae) 한국IT서비스학회 2015 한국IT서비스학회 학술대회 논문집 Vol.2015 No.추계

2014년 국민 1인당 32.1건의 택배를 이용한다는 통계와 앞으로도 계속 증가할 추세를 보이고 있다. 이처럼 택배이용률이 늘어가는 만큼 택배 운송장에 있는 개인정보 유출에 대한 우려도 크다. 택배운송장의 프라이버시 보호를 위한 제도적, 기술적 대책의 필요성 제기되고 있다. 현재 택배 운송장에 대한 개인정보 보호 대책의 일환으로 실행되고 있는 가상번호 시스 템, 코팅 처리기술 등의 방식으로 되어있지만 부분적으로만 보호할 수 있다. 본 논문은 택배운송장을 QR코드로 대체하며 QR코드 자체에 암호화를 하고, 이를 복호화 하는 어플리케이션을 제작한다. 그리고 QR코드와 인식 어플리케이션을 융합하여 개인정보를 식별해 내는 어플리케이션 설계를 제안한다. 본 연구를 통해 택배 운송장의 프라이버시를 보호하고, 이를 통 해 개인정보 유출 2차 피해 문제들을 줄일 수 있을 것이라고 생각되며, 택배운송장의 프라이버시를 보호하는 효율적인 방안으로 활용할 수 있을 것이라 생각된다.

마이크로/나노 사이즈의 표면 개질을 통한 풀 비등 임계열유속 향상을 위한 실험적 연구

김선태(Seontae Kim),김형모(Hyungmo Kim),안호선(Ho Seon Ahn),조항진(Hangjin Jo),김준원(Joonwon Kim),김무환(Moo Hwan Kim) 대한기계학회 2008 대한기계학회 춘추학술대회 Vol.2008 No.5

It is well known that modifying the geometry or characteristics of heater surface is one of the effective ways in enhancing CHF. Also many researchers have been struggling to develop fine and fancy heater surface by various methods so far. Lately, there were lots of research about enormous CHF enhancement with nanofluids, which is well dispersed fluid with nano-sized particles, and it was proved that this phenomenon definitely depends on deposition of nanoparticle over heater surface. We have observed micro/nano multi-scale geometry and high wettability characteristic on naturally developed nanoparticle deposited heater surface from boiling experiment with nanofluid. On the base of this observation, we made micro/nano multi-scale surface with good wettability by MEMs technique, and conducted CHF experiments with them.

초임계 이산화탄소 Brayton 에너지 전환계통 예비설계

차재은(Jae-Eun Cha),어재혁(Jae-Hyuk Eoh),이태호(Tae-Ho Lee),성승환(Sung-Hwan Sung),김성오(Seong-O Kim),김태우(Tae-Woo Kim),김동억(Dong-Eok Kim),김무환(Moo-Hwan Kim) 대한기계학회 2008 대한기계학회 춘추학술대회 Vol.2008 No.11

The supercritical CO₂ Brayton cycle energy conversion system is presented as a promising alternative to the present Rankine cycle. The principal advantage of the S-CO₂ gas is a good efficiency at a modest temperature and a compact size of its components. The S-CO₂ Brayton cycle coupled to a SFR also excludes the possibilities of a SWR (Sodium-Water Reaction) which is a major safety-related event, so that the safety of a SFR can be improved. KAERI is conducting a feasibility study for the supercritical carbon dioxide (S-CO₂) Brayton cycle power conversion system coupled to KALIMER(Korea Advanced LIquid MEtal Reactor). The purpose of this research is to develop S-CO₂ Brayton cycle energy conversion systems and evaluate their performance when they are coupled to advanced nuclear reactor concepts of the type under investigation in the Generation Ⅳ Nuclear Energy Systems. This paper contains the research overview of the S-CO₂ Brayton cycle coupled to KALIMER-600 as an alternative energy conversion system.