수도권과 지방 주택매매가격의 동조화 변화 분석

장한익,Jang, Han Ik 한국토지주택공사 토지주택연구원 2019 LHI journal of land, housing, and urban affairs Vol.10 No.1

This study examined the dynamic change in the co-movement between the house price rates with the network methods of Mantegna (1999). First, Capital area and non-capital area form independent clusters which have the heterogeneous co-movement pattern. In other words, Capital and non-capital areas have low connectivity in the housing market. Also, if the co-movement between capital areas have been strengthened, the co-movement between non-capital areas have been weakened. The results of the dynamic analysis show that the degree of the co-movement in the housing market is continuously increased. The members of the co-movement group in the capital area are strongly steadied by all periods. However, the members in the non-capital area have been changed according to the period. Accordingly, it is necessary to establish policies based on various information for the housing market of the non-capital area rather than policies targeting the capital area. In addition, Apartments in Korea are more likely to be used as investment or speculative assets than other types of houses. It has been confirmed that this is Gangbuk, which is locatied in the northern part of Seoul, appears to be a region where the Spillover Effects of price fluctuation can be triggered in the housing and apartment market. However, the housing market in Gangnam, which is locatied in the southern part of Seoul, was divided into low systematic risk.

Characteristics of Harvested Fruits from Different Set Positions on Main Branches of ‘Whangkeumbae’ Pear (Pyrus pyrifolia Nakai) Trees Trained to a Y-Trellis System

Jang Han Ik(장한익),Han Jeam Wha(한점화),Kim Ki Youl(김기열),Lee Hee Jae(이희재) 한국원예학회 1998 Horticulture, Environment, and Biotechnology Vol.39 No.2

Evaluation of Lime Sulfur Mixture as a Flower Thinner for Pear Trees (Pyrus pyrifolia cv. Niitaka)

Jang Han Ik(장한익),Han Jeam Wha(한점화),Lee Hee Jae(이희재),Hong Kyung Hy(홍경희),Choi Jang Jeon(최장전),Kim Ki Youl(김기열) 한국원예학회 1998 Horticulture, Environment, and Biotechnology Vol.39 No.4

국내외 거시경제변수를 고려한 주택의 매매와 전세 가격 간 동조화 변화분석

장한익(Han-Ik Jang),임병권(Byungkwon Lim),김형근(Hyung Keun Kim) 한국주택학회 2019 주택연구 Vol.27 No.4

본 연구는 우리나라의 소규모 개방경제인 특성을 고려하여 통화정책과 거시경제변수들이 주택가격과 전세가격 간에 동조화 현상에 동태적으로 어떤 영향을 미치는가를 분석한 다. 이를 위해 미국연방자금금리(FFR)를 블록외생성(Block Exogenous)를 가정한 SVAR (1)모형을 설정하여 주택가격과 전세가격의 동조화 현상을 동태적으로 살펴보았다. 먼저 CD금리, 산업생산지수, 소비자물가지수 등의 요인이 주택과 전세가격에 미치는 동시기 인과관계를 살펴보면, 주택가격은 산업생산지수와 전세가격이 증가하면 함께 증가하는 것으로 나타났으며, 전세가격은 CD금리, 산업생산지수, 소비자물가지수, 주택가격이 증가하면 함께 증가하는 것으로 나타났다. 한편 충격반응의 결과를 살펴보면, 주택가격은 국내외 금리의 1% 상승충격이 발생하면 감소하지만, 전세가격은 증가한다. 주택가격은 산업 생산지수의 1% 상승충격, 전세가격은 소비자물가지수의 1% 상승충격에 더 민감하게 증가 하는 것으로 확인된다. 하지만 이런 관계의 영향력은 시간의 흐름에 따라 최근 약화되는 추세를 보인다. 마지막으로 주택가격과 전세가격 간의 동조화 현상을 살펴보면, 동시기적으로 주택가격에 대한 전세가격의 동조화는 국내외 금리, 경기요인 등의 영향보다 주택가격 변화가 미치는 영향이 크며, 전세가격에 대한 주택가격의 동조화는 금리변화, 경기변화에 민감하게 반응한다. This study investigates the change of comovement between the house price and the rent price (hereafter Jeonse price). The methodology used in this study is the SVAR (1) model that assumes the US federal funds rate (FFR) to be block exogenous, and dynamically examines the comovement of the house price and the Jeonse price in the Korean housing market from 2004 to 2018. The main results are as follows. First, we found that the increase in house price is related to the increase in the industrial production index (IPI) and Jeonse price. We also found that the increase in Jeonse price is associated with the increase in the interest rate, IPI, consumer price index (CPI), and house price. Meanwhile, we find that the house price decreases in the 1% upward pressure of domestic and foreign interest rate shock. However, Jeonse price is only influenced by the domestic interest rate shock. It is noted that the increase of IPI and CPI commonly affects both the house price and the Jeonse price. Second, we carried out a rolling regression analysis in order to identify the dynamic casual relationship. We find that the impact of house price and Jeonse price from the IPI and CPI decrease as the interest rate goes up in the global financial market. Finally, we analyze the comovement between the house price and the Jeonse price. We find that the comovement of Jeonse price on the house price is significantly influenced by the change of Jeonse price rather than economic factors, such as interest rate. However, the result shows asymmetry in the house price. The comovement of the house price in relation to the Jeonse price is further influenced by the change of interest rate or economic conditions.

글로벌 금융변수를 고려한 원/달러, 엔/달러, 유로/달러, 위안/달러 간의 상호관계 분석

장한익 ( Han Ik Jang ) 한국국제경제학회 2017 국제경제연구 Vol.23 No.1

본 연구는 Primiceri(2005)와 Canova and Forero(2015) 등의 TVP-SVAR 모형을 통해 엔/달러, 유로/달러, 위안/달러와 원/달러환율 간의 동시기 상호관계를 동태적으로 살펴보았다. 이때 달러인덱스, 다우존스 지수, TED 스프레드, VIX 지수 등을 Lastrapes(2005, 2006)의 block-exogenous가정을 통해 외생변수로 적용하였다. 그 결과 원/달러환율에 대해 달러인덱스, TED스프레드, VIX 지수 등은 전반적으로 양(+)의 인과관계가 강하게 나타났으며, 다우존수지수는음(-)의 인과관계를 지속적으로 유지하였다. 원/달러환율은 2004년부터 2009년에 엔/달러환율에 대한 강한 역동조화 현상이 확인된다. 글로벌 금융위기 이후 엔/달러환율에 대한 원/달러환율의 인과관계가 상승추세를 보이면서 엔/달러환율에 대한 원/달러환율의 역동조화는 동조화로 전환되며, 강화되던 동조화는 아베노믹스를 기점으로 일정 수준을 유지하게 된다. 반면 유럽의 양적완화 정책이 강화되면서 유로/달러환율에 대한 원/달러환율의 동조성이 약화되어 엔/달러환율과 상반된 결과를 보여준다. 위안/달러환율에 대한 원/달러환율의 동조성은 관리변동환율제도보다 고정환율제도일 때 다소 높게 나타났다. 추가적으로 글로벌 금융변수가 원/달러환율에 미치는 영향이 대미환율 간 영향보다 크며, 한국 외환시장의 소규모 개방경제 특성을 확인할 수 있었다. This study analyzes simultaneous interrelationships Won/dollar, Yen/dollar, Euro/dollar, and CNY/dollar with international financial variables as exogenous variables. It is estimated dynamically through TVP-SVAR model of Primiceri (2005) and Canova and Forero (2015). According to the empirical results of this study, each contemporaneous relationship from USDX, TED spread, and VIX index to Won/dollar is positive, but from DJIA to Won/dollar is negative. However, above results are changed through time, which is using time varying coefficients from bayesian method. It shows strong decoupling between Won/dollar and Yen/dollar exchange rates during 2004∼2009 and then the comovement between Won/dollar and Yen/dollar is recovered after Global Financial Crisis. In contrast, Euro/dollar and Won/dollar are strong comovement before Global Financial Crisis, and weak coupling after Global Financial Crisis. The Chinese government is changing the exchange rate regime from fixed to managed flexible exchange rate system, which occurs weaker comovement between CNY/dollar and Won/dollar. Additionally, the effect of Global Financial Variables on Won/dollar exchange rate is stronger than foreign U.S. Dollar exchange rates. The effect of Won/dollar on other U.S. Dollar exchange rates is negligible, which shows small open economics in the Korean Exchange rate market.

배 “신고” 품종에 있어서 석회유황합제의 적화 효과

장한익(JANG Han-Ik),한점화(HAN Jeam-Wha),홍경회(HONG Kyung-Hy),최장전(CHOI Jang-Jeon),강현국(KANG Hyun-Kook),윤석규,김기열(KIM Ki-Yeul) 한국원예학회 1997 한국원예학회 학술발표요지 Vol.15 No.2

Changes in Photosynthesis and Fruit Qualities as Influenced by Flooding Treatment in Grapes

Han-Ik Jang(장한익),Hyeong-Ho Seo(서형호),Seo-Jun Park(박서준) 한국원예학회 2002 한국원예학회 학술발표요지 Vol.2002 No.3

Effects of the Duration of Flooding Treatment on the Growth of Grapevines

Han-Ik Jang(장한익),Hyeong-Ho Seo(서형호),Seo-Jun Park(박서준),Myung-Sang Ryou(류명상),Gi-Cheol Song(송기철),Won-Jin Kim(김원진) 한국원예학회 2002 한국원예학회 학술발표요지 Vol.2002 No.3

주택유형별 가격변화 간의 파급효과 분석

장한익(Han Ik Jang),김병국(Byeng Kuk Kim) 한국주택학회 2023 주택연구 Vol.31 No.1

본 연구는 TVP-VARX 모형, 소파동 분석 등을 통해 주택유형별 가격변화 간의 상호관계 및 선ㆍ후행 관계 등을 분석하였다. 실증분석결과 금리상승으로 모든 주택유형의 가격은 2020년 이후 감소하는 경향이 강해지고 있다. 주택유형별 가격변화 간 상호관계는 시간가변적이며, 아파트가격의 1% 상승충격에 대한 단독주택과 연립주택의 가격에 미치는 영향은 시간의 흐름에 따라 증가한다. 반면, 단독주택가격의 1% 상승충격은 타 주택유형의 가격에 미치는 영향이 증가하다가 2020년 8월 이후 빠르게 감소한다. 연립주택가격의 1% 상승충격은 타 주택유형의 가격에 미치는 영향은 전반적으로 일정하게 수준을 유지되지만 2020년 8월 전후로 일시적 증가한다. 이때 주택유형별 가격 간의 상호관계에서 아파트가격의 1% 상승충격이 다른 주택유형의 가격에 미치는 영향이 평균적으로 가장 크고, 그다음 연립주택, 단독주택의 가격 1% 상승충격이 다른 주택유형에 미치는 영향이 큰 것으로 확인된다. 마지막으로 주택유형별 가격변화 간의 선ㆍ후행 관계는 2019년 이전까지 주택유형별 가격변화 간의 선ㆍ후행 관계가 명확하지 않았지만 2019년 이후 단독주택 → 연립주택 → 아파트 순으로 가격변화 간의 명확한 선ㆍ후행 관계가 형성된 것으로 분석된다. 그러나 지역별로 주택유형별 가격변화 간의 상호관계, 영향력, 선ㆍ후행 관계는 상이하게 나타난다. 이에 따라 본 연구는 주택시장의 가격 안정화를 위해 공급해야 하는 주택유형 및 정책 등이 시기, 지역에 맞게 차별적으로 선정할 필요가 있음을 제시한다. This study analyzed the interrelationship and lead-lag relationship between price changes by housing type with the TVP-VARX model and Wavelet Phase Difference. As a result of the empirical analysis, the price of all housing types has a strong tendency to decrease after 2020 due to rising interest rates. The interrelationship between price changes by housing type is time-varying, and the impact of increase in apartment price on the price of detached and row houses increases over time. On the other hand, the impact of increase in detached house prices on prices of other housing types increases and then decreases sharply after August 2020. The impact of increase in row house price on prices of other types of housing generally remains constant, but temporarily increases around August 2020. At this time, in the interrelationship between prices by housing type, the impact of increase in apartment price on the price of other housing types is the largest on average. Next, it is confirmed that the impact of increase in the price of detached and row houses has a large impact on other housing types. The lead-lag relationship between price changes by housing type, which is detached → row → apartment, clearly has made after 2019. However, the interrelationship, influence, and lead-lag relationship between price changes by housing type by region are different. Accordingly, this study suggests that it is necessary to discriminately select housing types and policies to be supplied for price stabilization in the housing market according to the time and region.

사과 ASSVd병의 국내 발생과 감수성 품종을 이용한 생물검정

장한익(Han Ik Jang),윤금옥(Keum Ok Yun),이신호(Sin Ho Lee),김정수(Jeong Soo Kim),이동혁(Dong Hyuk Lee),김현란(Hyun Ran Kim) 한국원예학회 2004 한국원예학회 학술발표요지 Vol.2004 No.5