회계이익과 과세소득 차이의 정보효과

최미화 釜山外國語大學校國際通商硏究所 2011 國際經營論集 Vol.24 No.-

본 연구는 상장기업을 대상으로 재무보고이익과 세무보고이익의 차이가 기업의 미래성과와 시장반응을 검증하고자 한다. 관련된 선행연구는 대부분이 BTD 총액을 이용하거나, 이를 양의 차이가 큰 BTD, 음으로 차이가 큰 BTD, 또는 일시적 차이 및 영구적 차이로 구분했지만, 본 연구는 Tang(2006)의 방법대로 BTD를 재량적 BTD와 비재량적 BTD로 분해해서 미래성과와 주식수익률의 관련성을 분석한다. 본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 이익성장성과 BTD 관련성에 대한 결과로, 회계이익과 과세소득의 차이(BTD)는 이익의 성장성과 음의 관계가, 재량적 BTD는 비재량적 BTD에 비해 이익성장성과 음의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 둘째, BTD와 주식수익률에 관한 검증결과를 살펴보면, 대체로 예측대로 음의 관계가 있는 것으로 나타났다. BTD와 주식수익률간의 관련성은 음의 관계를 확인할 수 있었고, 재량적 BTD와 비재량적 BTD 모두에서 유의한 음의 관련성이 나타났다. 본 연구는 국내시장을 대상으로 한 선행연구에서와 방법을 달리하여 BTD를 재량적 BTD와 비재량적 BTD로 세분화하여 재량적 BTD의 산출 및 관련성의 분석을 시도하였다는데 의미가 있으며, 선행연구들이 BTD측정시 과세소득이 실제자료가 아닌 법인세부담액으로 추정한 과세소득을 사용하였으나 본 연구는 감사보고서 주석사항의 과세소득을 이용함으로써 측정오류를 줄이려 하였다 This study investigates the influence of differences between book income and taxable income upon business performance such as short-term future performance and stock returns. Book income would be easily affected by manager's selection of various accrual accounting method. But taxable income is rigid relatively compare to book income by using strict tax law process. In this study differences between book income and taxable income was obtained by using account such as deferred tax asset, deferred tax liabilities and earnings before tax expense and tax expense from financial statement. This paper also examines the relative explanatory power of NBTD, ABTD and future performance. For this study, Book-Tax differences is estimated using DART. The sample consisted of 1128 Korean Stock Exchange firms from 2005 to 2008. This study can be summarized as follows; I examines the relative explanatory power of NBTD, ABTD and PTBI to future performance. The evidence shows that predictive power of NBTD is relatively stronger than that of earning growths. I Find that both NBTD and ABTD are negatively related to stock return, consistent with both mechanical and opportunistic information impounded in BTD having been reflected in stock prices.

중등 화학 교육 과정에 대한 물리화학적 고찰: (1) 상변화와 상평형

최미화,이덕환,박준우 대한화학회 2004 대한화학회지 Vol.48 No.3

상변화와 상평형은 일상에서 흔히 관찰할 수 있는 현상으로 물질의 변화 속도와 입자적 개념을 비롯한 열역학적 개념을 이해시킬 수 있는 매우 유용한 과학 교육 소재이다. 그럼에도 불구하고 학생들은 다양한 대안적 개념을 가지고 있고, 중등학교 교사들은 논리적인 설명 방법을 찾지 못해서 어려움을 겪고 있다. 상변화와 상평형을 논리적으로 설명하는 과정에서 배울 수 있는 화학적 개념을 물리화학적으로 분석하고, 최근에 소개되고 있는 상변화 속도에 바탕을 둔 ‘입자적 개념’의 타당성과 한계점을 확인해본다.

기업의 사회적 책임활동이행수준과 조세회피 및 자본비용관련성

최미화 한국회계정보학회 2015 회계정보연구 Vol.33 No.2

This paper provides the effects of corporate social responsibility activities of firms on cost of capital and the moderation effects of Tax Aggressiveness. I perform our empirical static and panel data analyses using corporate social performance scores form the Korea Economic Justice Institute(KEJI). Based on tests utilizing the panel data accrued during the period of four years(2005-2008). I measure corporate tax avoidance using the book-tax differences not attributable to total accruals (Desai and Dharmapala 2006). The sample contains 2,001 firm-years listed in Korean stock market between 2001 and 2009. I find that socially responsible firms, which potentially have more non-tax cost, avoid less tax relative to socially irresponsible firms. Also when firms engage in tax avoidance activities, the stock market reacts unfavorably. However, CSR mitigates this negative effect of tax avoidance on cost of capital. Also, these findings while subject to the limitations inherent in the use of specific corporate social responsibility measures, provide mixed support for the business case for corporate social responsibility. The contributions of this study are as follows. First, this study shows that CSR is the important non-tax cost firms consider to decide firm's optimal tax avoidance level. Second, this study shows that management's tax savings efforts can receive a favorable evaluation from the stock market if they are backed by CSR. 본 연구는 기업의 사회적 책임이행수준이 조세회피 및 자본비용에 미치는 영향을 알아보고자 한다. 본 연구는 선행연구를 다음과 같은 방법으로 확장하였다. 첫째, 대부분의 사회적 책임 및 조세회피 관련 선행연구들은 재무성과 등과 주로 다루었으나 본 연구는 자본비용에 초점을 두었다. 둘째, 선행연구들은 사회적 책임활동과 조세회피의 관련성(Hoi et. al., 2013), 조세회피와 자본비용(Goh et al., 2013) 관련성 등의 개별적 주제로 다루어졌으며, 일관된 결과가 보고되지 않는지라, 본 연구는 이러한 주제를 관련지어 사회적 책임이행수준이 조세회피 및 공격적 조세회피에 대한 자본비용에 영향을 미치는지 알아보고자 이들의 내생성 통제를 위하여 3LSL분석을 실시한다. 연구 결과를 요약하면, 가설 1의 검증 즉, 사회적 책임이행수준과 조세회피성향과 음의 유의한 관계가 나타나 적극적 사회적 책임활동을 이행하는 기업은 공격적 조세회피성향이 감소함을 확인하였다. 가설 2의 검증으로 적극적인 사회적 책임활동에 따라 조세회피 성향에 대한 자본비용에 차별적 영향이 있는지를 알아본 결과, 내재자본비용의 경우는 유의한 음의 관련성이 나타나, 적극적인 사회적 책임활동을 하는 기업은 소극적 조세회피성향을 나타내고, 이러한 성향은 내재자본비용을 감소시키는 결과를 확인하였으나 타인자본비용의 경우는 유사한 결과가 나타나지 않았다. 본 연구는 기업의 적극적인 사회적 책임이행의 효과가 기업의 주요관심사인 현 상황에서, 기업의 주요 의사결정주체인 주제와 관련지어 자본비용에 미치는 영향을 분석하였음에 의미를 찾을 수 있다.

한국 문화와 그리스도교

최미화 한국종교연구회 1990 한국종교연구회회보 Vol.2 No.1

고등학교 과학 동아리 활동에서 수준별 선택실험모형의 적용 효과

최미화,최병렬,최병순,Choi, Mee-Hwa,Choi, Byung-Yul,Choi, Byung-Soon 대한화학회 2005 대한화학회지 Vol.49 No.6

기업의 환경활동이 조세회피 및 기업가치에 미치는 영향

최미화 한국회계정보학회 2014 한국회계정보학회 학술대회발표집 Vol.2014 No.2

본 연구는 기업의 환경투자활동이 조세전략에 미치는 영향과 조세전략에 대한 자본시장반응을 알아보고자 한다. 본 연구는 선행연구를 다음과 같은 방법으로 확장하였다. 최근 기업의 환경투자활동이 지속경영에 중요한 이슈가 되고 있으나 활발한 연구가 이루어지지 못하고 있으며 일부의 연구가 재무성과와의 관련성에 대해 보고되었다. 본 연구는 시장반응에 미치는 영향을 알아봄에 있어 조세전략이 영향을 미치는지를 알아보고자 한다. 즉, 기업의 환경투자활동이 조세전략에 영향을 미치는지 알아보고 환경투자활동에 적극적인 기업의 조세전략에 대한 자본시장반응을 알아보고자 한다. 연구 결과를 요약하면, 가설 1의 검증 즉, 환경활동과 조세회피성향과는 대체로 음의 유의한 관계가 나타나 적극적으로 환경활동을 이행하는 기업은 조세회피성향이 감소함을 확인하였다. 가설 2의 검증으로 적극적인 기업의 환경활동은 조세회피에 대한 시장반응과 대체로 양의 영향을 미치는 것으로 나타나, 적극적인 환경활동 기업은 조세회피에 대한 가치관련성을 긍정적으로 강화시키고 있음을 확인하였다. 본 연구는 기업의 적극적인 환경투자활동은 조세전략 및 조세전략에 대한 시장반응에 영향을 미칠 수 있음의 확인을 시도한데 의의를 찾을 수 있다. 본 연구를 통해 기업이 환경에 대한 책임을 지는 데 투자하고 그 투자가 다시 기업이 성장하고 이익을 내는 방향으로 선순환을 일으키는지를 증명하고 환경관리의 지속가능성에 관한 통찰력을 제공해 줄 것이다.

기업의 사회적 성과와 기업혁신

최미화,김확열 한국회계정보학회 2016 한국회계정보학회 학술대회발표집 Vol.2016 No.2

본 연구는 기업혁신과 사회적 성과와의 관련성을 알아보고자 한다. 또한 이러한 관련성이 기업의 혁신전략에 따라 차이가 나는지를 알아봄으로써 사회적 책임 및 환경투자의 경제적 효과에 대한 일관된 연구결과가 보고되지 못한 실정에서 다른 관점에서의 분석을 시도하였다. 기존의 선행연구들이 주로 CSR과 기업가치 간의 직접적 관련성만을 다룬데 반해, 기업의 경영의사결정시 작용하는 혁신전략의 조절작용을 통해 나타나는 사회적 성과의 기업가치 관련성을 알아보고자 한다. 이러한 측면은 일부 선행연구들에서 개별적 주제로 다루었을 뿐, 기업혁신, 사회적 성과, 기업가치를 관련지어 다루는 것은 처음으로 시도하는 것이다. 2002년부터 2012년까지의 유가증권 상장기업을 대상으로 실증분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, 기업혁신과 사회적 성과 관련을 알아본 결과, ESG는 기업혁신과 양의 관련이 나타났으나, CSR성과는 유의한 결과를 확인할 수 없었다(가설 1의 부분적 지지). 둘째, 사회적 성과와 기업가치의 직접적 관련성을 알아본 결과, 기업가치변수를 토빈Q를 사용한 경우, CSR성과는 기업가치를 향상시키는 것으로 나타났으나, 규모조정수익율(SAR)을 사용한 경우는 유의성을 확인할 수 없었다(가설 2의 일부 지지). 셋째, 혁신전략이 사회적 성과와 기업가치관련성에 차별적 역할을 하는지를 알아본 결과, 혁신전략은 CSR성와 ESG등급의 사회적 성과와 기업가치(TQ)의 관련성을 긍정적으로 향상하는 역할을 하고 있음을 확인할 수 있었다(가설 3의 일부 지지). 선행연구들은 사회적 책임활동-기업가치 등의 직접적 관련성을 주로 다룬데 반해, 본 연구는 기업혁신이라는 조절 영향요인을 다루어, 사회적 성과의 경제적 효과의 결론이 혼재된 시점에서 다른 관점에서의 접근으로 새로운 방향성을 제시할 수 있다는 점에서 의의를 찾을 수 있겠다.

회계학 교육에서의 PBL(Problem-Based Learning) 방식 적용사례

최미화 한국회계정보학회 2017 재무와회계정보저널 Vol.17 No.2

[Purpose]PBL(Problem-Based Learning) is appropriate for business education emphasizing problem solving competency in reality. PBL is a learner-directed collaborative learning method where learners acquire relevant knowledge in solving ill-structured problems in teams. [Methodology]This case study shows how an innovative learning method, PBL could be applied to Intermediate Accounting courses in different academic programs. This study introduces PBL cases applied to Intermediate Accounting courses in Korean at undergraduate programs at B university. [Findings]The detailed description of critical factors of PBL, problems creation, team creation, processes, and evaluation is provided based on several years’ in-class experience. [Implications]It was found that students perceived PBL to be effective in terms of active learning and problem solving. The detailed description of key success factors when applying PBL is provided in this paper and the paper also addresses some limitations of the PBL approach. [연구목적]본 연구는 학생중심 교수법으로 알려진 PBL방법론을 중급회계 교육에 적용한 사례를 소개하고자 한다. PBL(Problem-Based Learning)은 구조화되지 않은 특정의 문제를 학습자들이 팀별로 해결하기 위해 필요한 지식을 습득해 나가는 학습자 주도 협동학습법의 하나이다. 따라서 기업의 현실문제 해결능력을 중요시 하는 경영학 교육에 필요시 되는 적절한 학습법이라 할 수 있다. [연구방법]본 사례는 B대학교의 중급회계 교과목의 학부과정 한국어 강의에 적용한 사례들을 중심으로 PBL교수법의 핵심적인 성공 요소인 문제개발, 팀구성, 진행 및 평가의 구체적인 방법과 내용을 수업적용사례 및 전문가컨설팅에 기초하여 제시한다. [연구결과]본 연구를 통해 여러 가지 주제와 많은 양을 다루어야하는 중급회계수업에서도 주제에 따라 또는 수강자의 수강목적 및 특성에 따라 PBL방법론을 적용하는 것은 학습효과를 산출하는데, 효과적임을 확인할 수 있었다. [연구의 시사점]문제개발의 사례를 소개함으로써 향후 후속 수업적용사례 및 연구를 기대할 수 있게 하였으며, 이는 본 연구의 주요 기여도 중의 하나이다. 본 교수법을 통해, 학습자들을 자기주도학습 능력과 문제해결 능력이 향상되었음을 확인할 수 있었으며, PBL방법론을 다른 학습법과 병행 적용한다면, 더욱 효율적인 회계교육 효과 향상에 이바지 할 것으로 기대한다.

기업의 사회적 공헌활동과 세무보고전략:CEO파워의 조절효과와 간접효과

최미화 한국세무회계학회 2018 세무회계연구 Vol.0 No.58

본 연구는 기업의 사회적 공헌활동과 세무보고전략 관련성에 있어 최고경영자의 파워가 차별적 영향력이 있는지를 알아보고자 한다. 사회적 공헌활동에 대한 연구는 지금까지 다양한학문분야에서 많은 주제와 연관되어 이루어졌으나, 어느 분야에서나 일관된 연구결과는 보고되지 못하고 있는 실정이다. 이러한 현 시점에서 본 연구는 기존의 종속변수와 독립변수간의관련성을 살펴보는 연구방법론과는 달리 다른 영향요인인 최고경영자의 파워를 추가하는 메커니즘으로 다루어 보고자 하였다. 연구 결과, 첫째, 최고경영자 파워가 높을수록 사회적 공헌활동은 적극적으로 수행하지 못하는 것으로 나타났다. 둘째, 적극적인 사회적 공헌활동을하는 기업은 공격적 조세회피성향이 감소함을 확인하였다. 셋째, 사회적 공헌활동 기업의 공격적 세무전략성향 관련성에 최고경영자의 파워가 추가적 영향력을 미치는지를 알아본 결과, 일부 변수에서 상호작용역할을 하며, 또한 간접효과를 나타내고 있음을 확인할 수 있었다. 이러한 결과를 통해, 기업의 적극적인 사회적 공헌활동의 경제적 효과가 기업의 주요 관심사인최근 상황에서, 사회적 공헌활동을 이행하는 기업에서 최고경영자의 파워가 공격적 세무보고전략에 영향을 미칠 수 있음을 체계적으로 확인한 연구로 의미를 찾을 수 있다. This paper provides the effects of Corporate Philanthropy Activities of CEO power and the moderation effects the Tax Aggressiveness. I perform our empirical static and panel data analyses using corporate social performance scores form the Korea Economic Justice Institute(KEJI) and ESG. Based on tests utilizing the panel data accrued during the period of four years(2013-2016). The sample contains 307 firm-years listed in Korean stock market between 2013 and 2016. I find that socially responsible firms, which potentially have more non-tax cost, avoid less tax relative to socially irresponsible firms. Also when firms engage in tax avoidance activities, the stock market reacts unfavorably. However, Corporate Philanthropy mitigates this negative effect of tax avoidance on cost of capital. Also, these findings while subject to the limitations inherent in the use of specific corporate social responsibility measures, provide mixed support for the business case for corporate social responsibility. The contributions of this study are as follows. First, this study shows that Corporate Philanthropy Active is the important non-tax cost firms consider to decide firm’s optimal tax avoidance level. Second, this study shows that management’s tax savings efforts can receive a favorable evaluation from the stock market if they are backed by Corporate Philanthropy Activities.

다기능 반려동물 이동장 디자인 개발: 소형 반려견을 중심으로

최미화,이찬미,유나현,양혜림 복식문화학회 2023 服飾文化硏究 Vol.31 No.2

This study aims to develop a multi-functional cage for dogs as a house to reduce their anxiety when they go out using cages. This study investigates the types and characteristics of cages and cage preference by surveying men and women in their 20s who use them. The cage product reviews are also analyzed. The research results are as follows: First, domestic dog cages are classified into crate, shoulder, cross (sling bag), backpack, carrier, and stroller types. The crate type is easy to clean and can be used as a house, but it is bulky and therefore inconvenient to carry when using public transportation. The shoulder type is a fabric material with good air permeability but has the disadvantage of being easily soiled. It can be used as a house and is light weight, making it convenient when using public transportation. Second, as a result of consumer research, respondents prefer the shoulder-type fabric over the crate-type plastic material. Third, from the shoulder-type product review, the shape stability, companion dogs’ psychological safety, the wearability of companions, and management convenience are derived. Fourth, based on the survey results, a multi- functional cage is developed taking into account the companion dog, companion person, and functional factors.