세무자료를 사용한 한계세율 대체측정치의 평가

노현섭 ( Hyun Sub Roh ),장석오 ( Seok Oh Jang ) 한국회계학회 2005 회계저널 Vol.14 No.3

세무자료를 사용한 유효세율 대체측정치의 평가

노현섭(Roh, Hyun-Sub),이승호(Lee, Seung-Ho) 대한경영학회 2007 大韓經營學會誌 Vol.20 No.5

중소기업 정책자금 지원기업의 재무특성 분석

노현섭(Roh Hyun-Sub),김정찬(Kim Jung-Chan) 한국국제회계학회 2007 국제회계연구 Vol.0 No.20

본 연구는 중소기업청의 정책자금을 지원받은 중소기업을 대상으로 해당 정책자금의 지원효과를 평가하기 위하여 지원기업의 재무특성을 분석하였다. 이를 위하여, 본 연구에서는 재무비율을 사용하여 정책자금지원 이전연도와 이후연도간에 차이가 있는지 여부를 분석하였다. 기업의 재무특성은 25개 재무비율로 구성되며, 실증분석은 재무비율에 대한 t-test를 수행하였다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 유동성비율, 수익성비율과 성장성비율은 자금지원 이후에 감소하고 있으며, 레버리지비율과 활동성비율은 증가하고 있는 것으로 나타났다. 둘째, 유동비율, 당좌비율, 자기자본순이익률, 재고자산회전율과 총자산회전율 등 이 자금지원 이전연도와 이후연도간에 유의적인 차이가 있는 것으로 나타났으며, 이것은 정책자금지원 이전연도와 이후연도의 재무비율간에 차이가 있다는 것을 의미한다. This paper examines the firms' financial characteristics of SMBA(Small and Medium Business Administration) policy funding to evaluate the effectiveness of financial support system on small and medium sized business supported by 5MBA. This research test the differences of mean statistic between two business groups and which characteristic is the most important to discriminate between a firm before policy funding group and a firm after policy funding group. The firm's financial characteristics are composed of 25 financial ratios. The difference analysis of the financial ratios between two groups was executed through t-test. The results of empirical test reveal as follows. First. the financial features such as liquidity. profitability and growth rate of policy funding firms have decreased in the following year after policy funding. In the other hand. the financial features such as leverage and activity rate of policy funding firms have increased in the following year after policy funding. Second. the financial ratios such as current ratio. quick ratio. return on equity. inventory turnover and total asset turnover of policy funding firms were significant in the level of 1%. Therefore. these financial ratios play a role of making discriminations between a firm before policy funding group and a firm after policy funding group.

Proxies for the Corporate Marginal Tax Rates

Roh, Hyun-Sub(노현섭),Jang, Seok-Oh(장석오) 대한경영학회 2007 大韓經營學會誌 Vol.20 No.2

세율인하에 따른 조세부담 측정치의 평가

노현섭(Roh, Hyun-Sub),최덕규(Choi, Duck-Kyu),이승원(Lee, Sung-Won) 대한경영학회 2005 大韓經營學會誌 Vol.18 No.1

유효세율과 기업특성의 변화

노현섭 ( Roh Hyun-sub ),김정찬 ( Kim Jung-chan ) 한국세무회계학회 2018 세무회계연구 Vol.0 No.56

본 연구는 지난 26년 동안 유효세율의 추세를 분석하였다. 본 연구는 기간경과에 따른 유효세율의 추세를 분석하기 위하여 1991년부터 2016년까지의 기간 동안 6,312 기업-연도표본을 조사하였다. 본 연구는 또한 국외원천소득이 있는 기업의 국내 및 국외원천 유효세율을 분석하였다. 분석결과는 유효세율이 유의하게 감소하였다는 것을 보여주고 있다. 유효세율의 감소는 다국적기업에만 집중되지 않았으며, 다국적기업과 내국기업 모두 대략 유사한 비율로 감소하였다. 다국적기업의 경우 국외원천 유효세율과 국내원천 유효세율 모두 감소하였다. 마지막으로, 기업특성의 변화는 유효세율의 전반적인 감소의 일부만을 설명하고 있다. 추가분석의 결과는 기업특성을 통제한 후에도 유효세율이 유의적으로 감소하였다는 분석결과를 발견하였다. 본 연구는 유효세율의 기간추세를 분석함으로써 조세회피 연구에 공헌한다. 또한, 본 연구는 유효세율의 결정요인 연구에 공한할 것이다. In this paper, we investigate the trend in corporate effective tax rates over the past 26 years. To investigate the existence of a trend in effective tax rates over time, we examine a sample of 6,312 firm-year from 1991 to 2016. We study the trend in effective tax rates. We also examine domestic and foreign effective tax rates, which we use to test domestic versus foreign rates for corporations that have income from foreign sources(multinational firms). The results show that the effective tax rates have decreased significantly.The decline in effective tax rates is not concentrated in multinational firms, effective tax rates have declined at approximately the similar rate for both multinational and domestic firms. Within multinational firms, both foreign and domestic effective tax rates have decreased. Finally, changes in firm characteristics explain little of the overall decrease in effective tax rates. The Result of additional analysis suggests, that even after controlling for firm characteristics, we continue to see a significant decrease in effective tax rates over time. This paper contributes to the literature by executing an examination of time trends in corporate effective tax rates. And, this study is important for researchers interested in studying the determinants of effective tax rates.

연구논문 : 벤처비즈니스의 기업특성 : 재무적 및 비재무적 특성

노현섭(Hyun Sub Roh),최상열(Sang Ryul choi) 한국세무회계학회 2001 세무회계연구 Vol.8 No.1

본 연구의 목적은 벤처비즈니스의 기업특성 중 어떠한 재무특성과 비재무특성이 우량 ·비우량 벤처비즈니스를 결정하는 요인이 되는지를 추출하는데 있다. 우량 ·비우량 벤처비즈니스의 표본대상을 선정하기 위하여 기존 벤처비즈니스 중 이자 및 법인세차감전 총자산순이익률이 상 ·하위 25%에 속하는 기업들을 우량 ·비우량 벤처비즈니스로 분류하였다. 그리고 선행연구 및 문헌조사를 통해 선정된 21개의 재무비율과 34개의 비재무특성 변수들을 대상으로 우량기업과 비우량기업들의 평균값에 유의한 차이가 있는지 여부를 월콕슨 순위합검정을 사용하여 분석하였다. 실증분석의 결과는, 재무비율의 분석결과는 21개의 재무비율 모두가 1% 수준에서 유의한 것으로 나타났으며, 이는 검정대상으로 선정된 모든 재무비율이 우량 벤처기업과 비우량 벤처기업의 판별에 유용한 지표가 된다는 의미이다. 비재무변수의 분석결과는 경영자, 기술, 시장관련 특성변수 6개만이 10% 수준에서 유의한 것으로 나타났다.

학술연구 : 우량 , 비우량 벤처기업의 특성에 관한 실증연구

노현섭(Hyun Sub Roh),최상렬(Sang Ryul Choi) 한국중소기업학회 2001 기업가정신과 벤처연구 Vol.4 No.2

The objective of this study is to derive the financial and non-financial characteristics from ventures, which determine a highly successful business group or a less successful business group. First, we define a highly successful group as upper 25% and a less successful group as lower 25% of ventures by using net income to total assets before interests and taxes as a classification criterion. After having selected research sample, we test the differences of mean statistic between two business groups and which characteristic is the most important to discriminate between a highly successful and a less successful group. The firm characteristics are composed of 21 financial and 34 non-financial characteristics. Wilcoxon rank sum test was executed as an univariate analysis. The characteristics proven to be the most significant in the test were adopted as independent variables in LOGIT model. The results of empirical test reveal as follows. 1. As a result of univariate analysis, we find that all of 21 financial characteristics are significant in the level of 1%. Therefore, all financial ratios play a role of making discriminations between a highly successful and a less successful group. 2. In case of non-financial characteristics, two manager variables (v3 and v8), three technology variables (v10, v11 and v14), and one marketability (v26) are significant in the level of 10%. Other 28 characteristics are insignificant between two groups. 3. As a result of multivariate financial LOGIT analysis, net working capital ratio, cash flow to total debt ratio, total capital turnover ratio are significant in the level of 5%. Especially the coefficient of cash flow to total debt ratio is the biggest estimate. 4. As a result of multivariate non-financial analysis, management ability, personal relationships of manager, scientific and technical manpower, academic background of research teams are significant in the level of 10%. Especially, the human relationship of a manager is the most important variable in making discriminations between highly successful and less successful ventures.

유효세율을 사용한 조세회피 대체측정치의 평가

노현섭(Roh, Hyun Sub),김정호(Kim, Jeong Ho),김미경(Kim, Mi Kyung) 한국국제회계학회 2012 국제회계연구 Vol.0 No.45

본 연구는 연차유효세율과 장기유효세율을 비교함으로써 기업이 장기적으로 조세를 회피할 수 있는 정도와 연차유효세율이 장기적인 조세회피를 예측하는지 여부를 검증한다. 또한, 본 연구는 재무제표 자료를 기초로 산정한 대체적인 유효세율 측정치(재무유효세율)가 세무자료를 기초로 산정한 유효세율(세무유효세율)을 예측하는데 있어 신뢰성 있는 측정치인지 여부와 재무유효세율 측정치들이 세무유효세율을 어느 정도 정확하게 예측하는지를 검증한다. 본 연구에서는 조세회피를 기업이 장기간(즉 10년)에 걸쳐 유효세율을 감소시키는 모든 행위로 광범위하게 정의하고, 기업의 장기적인 조세회피를 측정할 수 있는 장기유효세율 측정치를 도입하였다. 연차유효세율과 장기유효세율은 재무제표 자료를 기초로 산정한 회계유효세율, 당기유효세율, 현금유효세율 측정치와 세무자료를 기초로 산정한 세무유효세율 측정치를 사용하였다. 본 연구는 유가증권시장에 상장된 1,750개 기업의 재무자료와 세무자료를 사용하였다. 재무유효세율과 세무유효세율이 연차유효세율뿐만 아니라 장기유효세율에서도 높은 상관관계를 가지고, 신뢰성계수가 안정적으로 높은 것으로 보아 재무유효세율 대체측정치가 세무유효세율을 어느 정도 정확하게 예측하는 것으로 나타났다. In this study, we verify the degree of tax avoidance and whether annual effective tax rates can forecast long-run tax avoidance by comparatively analyzing annual effective tax rates and effective tax rates for long-run. This research identified that general effective tax rates measures based on financial statements data can predict effective tax rates based on tax data properly and reliable. Also, we verified that how accurate effective tax rates for tax predicted by the estimated effective tax rates measures based on financial statements data is. This research gives broad definition of tax avoidance as a company’s every action to reduce effective tax rates over 10 years and introduce the effective tax rates for long-run measures which is able to measure a company’s tax avoidance for long-run. For annual effective tax rates and long-run effective tax rates, we used effective tax rates for fiscal, net effective tax rates, effective tax rates for cash measures which are calculated based on financial statements data and effective tax rates for tax calculated based on tax data. In this study, we used the financial statements data and tax data of 1,750 sample firms taken public in the stock market. Financial effective tax rates based on financial statements data and effective tax rates for tax based on tax data have very close interrelationship not only in annual effective tax rates but also in effective tax rates for long-run. Reliability coefficients of them shows stable high value indicating financial effective tax rates alternative measures predicts effective tax rates for tax in certain level of precision.

세무대리서비스의 이용자 만족도 평가 : 서비스이용자와 세무대리인의 비교

노현섭(Roh Hyun-Sub),이종국(Lee Jong-Kook),이윤원(Lee Yun-Weon) 한국산업경영학회 2005 경영연구 Vol.20 No.3

본 연구는 세무대리서비스에 대한 평가에 있어서 서비스이용자와 세무대리인간에 차이가 있는가를 살펴보고, 이들의 세무대리서비스에 대한 만족도를 조사하였다. 세무대리인과 당해 세무대리인에게 세무대리업무를 위탁하고 있는 서비스이용자를 대상으로 설문지를 사용하여 세무대리서비스의 질을 측정하는 30개 변수와 세무대리서비스에 대한 만족도를 측정하였으며, 자료는 요인분석과 회귀분석을 사용하여 분석하였다. 요인분석의 결과는 세무대리서비스의 평가항목이 시간적 측면, 기능적 측면, 비용적 측면, 기술적 측면과 물리적 측면의 다섯 가지 요인으로 분류되고 있다. 그리고, 세무대리서비스에 대한 이용자 평가와 만족도간의 회귀분석 결과는, 시간적 측면, 기능적 측면, 비용적 측면, 기술적 측면, 물리적 측면 순으로 설명력이 높은 변수라는 것을 보여주고 있다. 또한, 세무대리서비스에 대한 만족도에 영향을 미치는 요인이 서비스이용자와 세무대리인간에 차이가 있음을 발견하였다. 이에 따라 세무대리인은 세무서비스를 이용하는 이용자와의 인식차이를 줄이고 보다 질 높은 서비스를 제공함으로써, 궁극적으로 보다 많은 고객을 확보할 수 있을 것이다. This study investigates differences between clients and preparers in their perceptions of the importance of specific tax services and evaluates their satisfaction with those services. The data have been obtained by way of a questionnaire for both preparers and their clients, including 30 variables for measuring service quality and a variable for measuring user satisfaction. The statistical techniques employed are factor analysis and regression analysis. The result of the factor analysis has shown that the user usually evaluate the tax preparer's services into five factors, such as time, function, expense, technique, and physicality. According to the result of the regression analysis, factors have turned out higher in their accountability in the order of time, function, expense, technique, and physicality. The result has also showed that the higher the evaluation of such factors as time, function, expense, technique, and physicality is, the more user satisfaction increases.