K-IFRS 도입 이후 연결재무제표의 가치관련성

공경태 대한경영학회 2013 대한경영학회 학술발표대회 발표논문집 Vol.2013 No.1

신국제감사기준의 도입 효과에 대한 외부감사인의 견해에 관한 연구

공경태 한국회계정보학회 2015 회계정보연구 Vol.33 No.2

This study aims to examine auditor's opinion about the effects of the new international standards( the new ISA) on auditing wholly introduced from 2014. we surveyed new ISA’ influence on audit quality, audit time, audit fee and unification of group auditor. As a result of the survey, first, the revised provisions of group auditor’s reinforced responsibility, the objective-based audit approach, the normative and clarified audit rules, the risk-based approach are answered positively by audit partner, director, manager and staff, but answered negatively by in-charge, who made the same responses on the question of a whole influences of the new ISA. The second, all participants expressed positive answers about the question of the increase of audit time, but express negative answers about the question of increase of audit fee. Therefore auditors expects the new ISA to contribute to increase of audit time but not to increase audit fee. On the question of auditor's unification, most auditors expressed positive answers and high positive sores of the auditor belonging to the small accounting firms are very distinguished. However, the auditor's unifications are improved a little on the consolidated subsidiaries listed on KOSPI and KOSDAQ. This research is too early yet to investigate the effects because of the first year of the new ISA. Even though, this result of study suggests political considerations for auditors with big burden to be needed and the new ISA are landing soft in Korea. 신국제감사기준(New International Standards on Auditing)이 2014년부터 전면적으로 도입되었다. 본 연구에서는 신국제감사기준의 도입의 효과성에 대하여 현장에서 신국제감사기준을 적용하게 되는 외부감사인(공인회계사)를 대상으로 설문조사를 통하여 신국제감사기준의 감사 품질에 미치는 영향, 감사투입시간, 감사보수, 그룹감사인 단일화의 기여 정도에 대한 견해를 파악하고자 하였다. 설문조사결과 첫째, 신국제감사기준의 내용 중 연결감사인의 책임 강화 규정, 감사목적중심의 기준서 체계수립 규정, 감사 기준의 규범성 및 명료성 강화 규정, 위험접근방식 강조 규정이 감사품질에 미치는 영향에 대하여 파트너(Partner), 디렉트(Director), 매니져(Manager), 스탭(Staff), 기타(감사반)는 긍정적이었으나, 현장 책임자인 인차지(In-charge)는 부정적이었으며 신국제감사기준의 전반적인 효과에 대한 질문에도 회의적이었다. 둘째, 신국제감사기준의 감사 투입 시간에 대하여 모든 응답자들이 감사투입시간이 증가할 것이라고 응답하였지만 감사보수의 증가에 대하여는 부정적인 시각을 가지고 있어, 신국제감사기준으로 감사투입시간은 증가하지만 감사보수에는 영향이 없을 것이라는 견해를 가지고 있는 것으로 보인다. 셋째, 신국제감사기준의 그룹 외부 감사인 단일화에 대하여 모든 직급의 응답자들이 단일화가 촉진될 것이라는 견해를 표시하였고, 특히 소형회계법인일수록 높은 점수를 부여하였다. 이러한 응답은 Big4 감사인이 지배회사 감사인 중 다수를 차지하고 있으므로 Big4감사인의 시장점유율이 확대될 것이라는 우려를 표명한 것으로 보인다. 그러나 2014년 상장 지배회사와 종속회사의 외부감사선임 계약 결과를 확인한 결과, 2013년에 비하여 2014년의 지배회사와 동일감사인을 선정한 종속회사는 소폭 상승한 것으로 나타났다. 본 연구의 결과로 신국제감사기준의 도입 첫해에 새로운 제도의 도입 효과를 판단하기는 시기상조일 것이다. 그러나 신국제감사기준의 도입으로 감사투입시간은 증가하지만 감사보수 인상에 대하여 외부감사인은 회의적인 견해를 가지고 있으며, 특히 외부감사실무에서 현장 책임자인 인차지 그룹은 다른 그룹과 비교하여 효과성에 대하여 부정적인 것을 고려한다면 신국제감사기준의 완만한 정착을 위하여 감사인에게 정책적인 배려가 필요하다는 시사점을 본 연구는 제공하고 있다.

K-IFRS 1109 도입으로 인한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익의 가치관련성에 관한 연구

공경태 한국산업경제학회 2019 산업경제연구 Vol.32 No.5

K-IFRS 1109 requires all financial asset to be classified to amortized cost (AC) assets, fair value through other comprehensive income (FVOCI) assets and fair value through profit or loss (FVPL) assets. To the extent that they abandon a right of other comprehensive income options (OCIO) of the AFS at the beginning of 2018, firms are able to reclassify accumulated other comprehensive income of the AFS to retained earnings. I examine the incremental value-relevance of other comprehensive income from FVOIC valuation gain and reclassifications of accumulated other comprehensive income from AFS, respectively. I find other comprehensive income from FVOCI has negative value-relevance over scaled price model and unscaled price model. However, reclassifications of AOCI do not have any significant incremental value-relevance. 금융상품에 대한 기준서 K-IFRS 1109가 2018년부터 도입되면서 회계처리 목적에 따른 금융상품의 분류는 상각후원가측정금융자산(AC금융자산), 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(FVOCI금융자산), 당기손익-공정가치측정금융자산(FVPL금융자산)으로 분류되었다. FVOCI 지분상품에 대한 공정가치 변동으로 발생한 평가손익은 2018년부터 포괄손익계산서에 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익으로 공시되게 되었고 누적기타포괄이익은 후속적으로 당기손익으로 이전되지 않지만 자본내에서 누적손익을 이익잉여금으로 재분류할 수 있게 되어, 일부 기업들이 과거 매도가능증권에서 발생한 누적기타포괄이익을 2018년 초에 이익잉여금으로 대체하였다. 본 연구는 K-IFRS 1109의 도입으로 FVOCI평가손익과 기타자본조정에 계상되어 있던 누적기타포괄이익의 이익잉여금으로의 재분류금액이 증분적 가치관련성을 가지고 있는가에 대한 조사를 하였다. 연구기간은 2017년부터 2018년까지 2개년이고 표본은 연구기간 동안 유가증권시장 상장기업 중 691개 기업을 선정하였다. 실증분석결과 FVOCI평가손익은 가치관련성에 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났으나 누적매도가능증권평가손익의 이익잉여금 재분류금액은 유의적인 관련성이 관찰되지 아니하였다. 본 연구는 K-IFRS 1109 도입으로 인한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익의 가치관련성에 대한 우리나라 최초의 논문이라는 점에서 차별성이 있다고 할 것이다.

최고경영자 취임 초기 회계수치의 가치관련성

공경태 대한경영정보학회 2016 경영과 정보연구 Vol.35 No.1

본 논문에서는 신임 최고경영자가 취임 초기에 우호적인 시장의 평판, 높은 보상 및 계약 연장 등의 개인적 혜택을 목적으로 이익 조정 등을 통한 보고 이익의 과다 계상 행태로 인한 기업의 실질 이익과 보고이익간에 괴리가 생겨 기업의 가치관련성에 영향을 미칠 것으로 예상하였다. 이러한 가치관련성의 변화를살펴보기 2004년부터 2014년까지 11년간을 연구기간으로 선정하고 최고경영자 교체기업의 가치관련성을 미교체기업과 비교하고, 신임경영자의 취임 초기의 가치관련성 변화를 재임 후반기와 비교하여 실증분석하였다. 연구방법으로는 Ohlson(1995)의 가치평가식을 이용하여 기업의 순이익 및 순자산 장부가치에대한 차별적 가치평가계수를 추정하는 방법을 적용하였다. 연구기간동안 14,373 관찰치를 대상으로 하여최고경영자를 교체한 2.971 관찰치의 상대적 가치관련성의 변화를 분석하였고, 신임경영자의 취임 초기이익조정 행태가 가치관련성에 미치는 영향을 분석하기 위하여 4,810 관찰치의 가치관련성의 변화를 분석하였다. 실증분석의 주요한 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 전체표본에 대한 분석에서 최고경영자를 교체한 기업의 순이익은 가치관련성이 하락하는 반면순자산 장부가치의 그것은 상승하는 경향이 관찰되었다. 이는 최고경영자의 이익조정으로 순이익 수치와기업의 실질가치의 변동 간의 괴리가 증폭됨에 따라 순이익의 가치관련성이 저하된 반면, 신임 최고경영자의 ‘big bath’ 등의 보수적인 회계처리로 인하여 순자산장부가치가 실질가치에 보다 접근하는 결과가나타나 장부가치의 가치관련성은 향상된 것으로 판단된다. 둘째, 신임 최고경영자의 취임 초기에 순이익의 가치관련성은 하락하였으나 순자산 장부가의 가치관련성은 상승한 것으로 나타났다. 이러한 현상도 최고경영자 교체기업의 분석 결과와 같이 신임경영자의 이익조정 등의 행태가 시장에 부정적인 영향을 미쳐주당순이익의 가치관련성은 감소하였지만, 최고경영자의 취임 초기 보수적인 회계처리로 주당순자산의 가치관련성은 증가한 것으로 보인다. 본 연구는 2004년부터 국내 상장사를 대상으로 최고경영자 취임 초기의 이익조정 행태로 인한 가치관련성을 국내 최초로 분석한 결과를 제공하였다는 점에서 공헌점을 갖는다. In this research, The new CEO is expected to increase a reporting income through earning management for individual benefit such as a good reputation, high compensation and CEO' s contract extension in the early years of service, of which may influence value relevance of the accounting numbers. We investigate the change of value relevance from 2004 to 2014, compare firms with a change of CEO and firms with nonchange of CEO and analysis the value relevance in the early years and in the late years of the new CEO. The results of research are as follows. First, value relevance of EPS of firms with change of CEO are decreased, whereas value relevance of BPS are increased in the regression of all sample. Second, value relevance of EPS are decreased, whereas value relevance of BPS are increased in the early years of the new CEO. This research makes a contribution to provide the first proof about influence of value relevance by the earning management in the early years of the new CEO in Korea.

World Class 300 선정기업의 이익의 질

공경태 한국회계정보학회 2017 회계정보연구 Vol.35 No.4

This study aims to examine earning quality of firms selected as 'World Class 300' project. Earning quality is measured as the value of discretional accruals estimated by Dechow et al.(1995) adjusted Jones model and Kothari et al.(2005) model, respectively We analyze the differences of earning quality between the World-Class firms and the similar firms based on the total assets which belong to the same industry in screening year(t-1) as well as selected year(t). Our study is motivated by the needs of measurement of the performance of the project from the accounting -transparent point of view. As the results of this study, Major findings are summarized as follows. First, earning quality of the selected firms is statistically significant high, Second, earning quality of the selected firms in the selected year(t) is significant low. The afore-mentioned results suggest that the earning quality of the selected firms was improved in the selected year because of the positive effect through efforts of management renovation and transparent management. The results of this study raise a red flag on the effects of the World Class 300 project in terms with the accounting transparency. Hopefully, this study provides policy implications that will help recognize the necessity to initiate reform measures, leading to searches for policy alternatives which are expected to contribute to the eventual enhancement of corporate accounting transparency at the screening stage of the government. 정부는 글로벌 기업으로서의 성장의지와 잠재력을 갖춘 중소‧중견기업을 World Class 300 기업으로 육성하기 위하여 취약한 산업의 허리를 강화하고 성장 동력을 지속적으로 확충하고 질 좋은 일자리를 창출하고자 2011년부터 World Class 300 프로젝트를 추진하고 있다. 동 프로젝트에 선정된 회사들은 정부로부터 글로벌 시장 진출을 각종 지원을 제공 받게 된다. 그러나 이 프로젝트에 신청하기 요건으로서, 직전년도 직간접 수출비중이 20%이상 등 요건을 충족한 회사만이 신청할 수 있고 신청회사를 대상으로 요건심사(1단계), 분야평가(2단계), 평판검증‧현장확인 및 검증(3단계), 종합평가(4단계) 등 엄격한 심사평가절차를 거쳐서 최종 선정된다, 이러한 과정을 거쳐 2011년부터 2016년까지 230개사가 World Class 300 기업으로 선정되었다. 본 연구의 목적은 2016년까지 World Class 300 기업으로 선정된 기업의 회계이익을 이익의 질 차원에서 분석하는 것이다. 연구는 World Class 300 선정 기업이 글로벌 기업으로 성장하기 위하여 기술확보, 수출확대, 투자, 경영혁신‧고용 등 다양한 평가 분야에서 심사를 통과하기 위한 신청기업의 자구 노력이 이익의 질에 미치는 긍정적 효과와 심사단계에서 각종 평가지표와 사업 선정 후 성장전략서에 제시된 미래 목표 성과를 충족하기 위한 기업의 부담이 선정기업의 이익의 질에 미치는 부정적 효과에 주목하였다. 이익의 질은 대체적인 발생액 예측모형을 이용하여 추정된 재량적 발생액중에서 Dechow et al.(1995)의 수정 Jones 모형과 Kothari et al.(2005)의 ROA통제모형으로 측정된다. 선정기업과 동일 시장과 동일산업에 속하면서 가장 유사한 총자산을 가진 기업을 대응기업으로 구성하여 재량적 발생액의 상호 비교를 통하여 연구가설을 검정하고 추가분석을 실시하였다. 주요 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, World Class 300 선정기업은 대응기업의 이익의 질 보다 낮은 것으로 나타났다. 둘째, 선정시점(t기)에는 선정기업의 이익의 질이 대응기업의 이익의 질보다 높은 것으로 나타났다. 이는 선정 후 경영자의 경영혁신 노력과 투명경영정착을 위한 노력이 이익의 질 개선에 긍정적 효과로 영향을 미친 것으로 보인다. 이러한 결과는 선정기업만으로 표본을 재구성하여 심사직전연도를 기저로 하여 심사연도, 선정연도를 각각 비교한 분석에서도 동일하게 나타났다. 본 연구는 선정기업이 선정 이후 이익의 질이 개선되어 수출 확대 등 외적 성장뿐 아니라 내적 성장도 향상되는 실증적 결과를 제공하고 있다는 점에서 의미가 있다고 할 것이다. 그러나 선정기업이 대응기업보다 이익의 질이 낮다는 것은 엄격한 심사 절차를 통과하기 위하여 이익조정을 시도할 가능성이 있으므로 심사단계에서 이익조정을 예방할 수 있는 정책대안을 탐색할 필요성이 있다는 시사점을 제공한다.

부당한 이익 제공 금지와 비대칭적 원가형태

공경태 한국전산회계학회 2023 電算會計硏究 Vol.21 No.1

공정거래법은 특수관계인에게 부당한 이익을 제공을 금지하고 있다. 대규모기업집단의 계열사는 동 규정을 위반할 경우 과태료의 처분을 받게 되므로 특수관계자와의 거래시 정상적인 거래의 범위 수준을 유지하기 위한 이익조정 동기가 비대칭적 원가행태에 영향을 미칠 가능성이 존재한다. 이러한 맥락에서 본 연구의 목적은 공정거래법상 특수관계인간의 부당한 이익제공 금지 규정이 원가의 비대칭성에 미치는 영향을 실증분석하는 것이다. 이러한 연구주제를 수행하기 위하여 국내 상장기업을 대상으로 표본을 선정한 결과 연도별 표본수는 2,180개이다. 연구기간은 공정거래법상 특수관계인간 부당한 이익제공 금지 규정이 제정된 2013년부터 2021년까지 9년간으로 설정하여 총 기업-연도 관측치는 19,620 기업-연도이다. 실증분석 결과, 첫째, 국내 상장회사는 매출이 감소할 때 향후 매출 증가의 조정비용을 고려하여 원가의 하방경직성이 나타났다. 둘째, 공정거래법상 특수관계인에 해당하는 계열회사는 부당한 이익 제공 금지 규정에 의한 과태료 등 부과를 회피하기 위한 이익조정 동기에 의하여 하방탄력성이 나타났다. 셋째, 자본집중도와 종업원집중도가 높은 기업일수록 조정비용이 증가하기 때문에 하방경직성이 나타났다. 본 연구는 국내 최초로 공정거래법상 특수관계인에 해당하는 계열회사를 대상으로 부당이익 제공 금지 규정이 원가의 비대칭성에 미치는 영향을 분석하였다는 점에서 의의가 있다. 대규모 기업집단 소속의 계열회사는 이익조정 동기 등의 유인으로 원가의 비대칭성을 완화하는 것으로 나타남으로써 규제 당국에 의하여 특수관계자와의 거래에서 상당히 유리한 거래조건을 회피하기 위한 이익조정 동기를 방지하기 위하여 추가적인 대책의 필요성을 강조하는 측면에서 시사점을 제공할 것으로 기대된다.

K-IFRS 제1115호 도입으로 인한 기초 이익잉여금 조정액의 가치관련성에 관한 연구

공경태 경남대학교 산업경영연구소 2020 지역산업연구 Vol.43 No.2

This study has the purpose that K-IFRS 1115 requires 5 steps to be recognized revenue ofwhich are identifying the contract, identifying performance obligations, determining the transactionprice, allocating the transaction price of performance obligations and recognition after satisfyingperformance obligation. To settle differences of revenue recognition between K-IFRS 1115 andK-IFRS 1018,, Korean companies adjusted retained earnings at the beginning of 2018. This studyexamines the incremental value-relevance of adjustments from the retained earnings. As a result ofthe research, the adjustments have negative value-relevance over only unscaled price model implyingless value relevance of K=IFRS 1115 than K-IFRS 1018 본 연구는 수익인식에 대한 기준서 K-IFRS 제1115호가 2018년 초부터 도입되면서, 수익을인식하기 위해서는 수익인식의 5단계(1단계: 계약의 식별, 2단계: 수행의무 식별, 3단계: 거래가격 산정, 4단계: 거래가격배분, 5단계: 수익인식)를 적용해야 한다. 국제회계기준에 근거하여재무제표를 작성하고 있는 국내 기업들은, K-IFRS 제1105호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는회계연도부터 적용하되 경과 규정에 따라 2018년 1월 1일 현재 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용 할 수 있다. 미 완료계약에 대하여 동 기준서의 최초 적용에 따른 수익인식 시점차이로 인한 누적 효과는 최초적용일이 포함되는 회계연도의 이익잉여금 기초 잔액을 조정한다. 본 연구는 K-IFRS 제1105호의 최초 도입으로 인한 기초이익잉여금의 조정액이 증분적 가치관련성을 가지고 있는 가에 대하여 조사하였다. 실증분석결과 기초이익잉여금 조정액은 가치관련성에 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 본 연구는 K-IFRS 제1115호에 대하여 가치관련성 측면의 최초 연구로서 기초이익잉여금의 조정액을 대용치로 이용하여 분석한다는 점에서의의가 있다고 할 것이다. 또한 과거 수익인식 기준서 K-IFRS 제1018호를 대체하는 K-IFRS 제1115호에 근거한 수익인식의 변동분에 대한 가치관련성에 대한 실증적 증거를 제시함으로서 신기준서 유용성에 대하여 시사하는 바가 있다고 할 것이다.

지주회사제도의 금산분리완화정책의 필요성에 관한 연구

공경태 한국무역통상학회 2019 무역통상학회지 Vol.19 No.6

On the February of 1999, system of establishment and conversion of holding company was allowed to come up with an effective plan to solve governance problem of chaebol in Korea. Revision of Fair Trade Act and encouragement of government have an positive effect to increase number of the holding company, established 173 firms until the September of 2018. However, many affiliated companies remain out of the system, of which 57 percent firms are under regulation against defraudation for chaebol’ interest, considered to be monitored on the necessity. As a measurement for separation of financial and industrial capital, requirement of behavior restriction of the Act prohibits non-financial holding company to hold any stock of financial subsidiary, which remains out of the system. Therefore the strict regulation enhances internal transaction in and out of the holding company system aggravating wealth transition of tunneling to owners of the chaebol. This research suggests side effects from the regulations and provides necessities of relieved regulation for separation of financial and industrial capital and provided.

공정거래법 밖 지주회사의 이익의 질

공경태 한국국제회계학회 2023 국제회계연구 Vol.- No.107

[Purpose]This paper examines accruals quality of holding companies out Monoploy Regulation and Fair Trade Act(MRFTA). For this purpose, we compare the difference of earnings quality between holding companies out(hereinafter called “Holdings out MRFTA”) and in(called “Holdings in MRFTA”) MRFTA and investigate change of discretionary accruals after transition into holding companies respectively. [Methodology]Samples are selected among pure holdings companies belong special service industry of Korean standard industrial classification(M71000) from 1999 to 2020 and number of samples is 177 per year, which consist 106 Holdings out MRFTA and 71 Holdings in MRFTA per year, and 3,893 firm-year observations. [Findings]The results are as follows. First, earnings quality of the Holdings out MRFTA is lower than that of the Holdings in MRFTA, which means aggressive discretionary accruals of controlling shareholder exploiting the holding company system. Second, discretionary accruals of the Holdings out MRFTA is significantly increased after transition into holding company. Third, accruals quality of the Holdings in MRFTA is not persistent after transition because changes of discretionary accruals are opposite with or without absolute value. Fourth, earnings quality of the holdings out MRFTA is lower than that of the Holdings in MRFTA as the results of the additional analysis. [Implications]Contributed to precedent researches of holding companies, this paper investigates earnings quality of the Holdings out MRFTA in Korea for the first time. The results of this research emphasize the necessity of authority supervision on decrease of earnings quality in the Holdings out MRFTA. [연구목적]IMF 외환 위기 이후 대규모 기업집단의 지배구조 단순화와 기업구조조정을 원활하게 하기 위하여 지주회사 제도가 1999년에 허용된 이후 20여년이 지난 현재, 공정거래위원회에 등록된 지주회사는 164개에 달한다. 이들은 공정거래법상의 행위 제한과 특수관계인의 이익 제공 금지 규제의 대상으로서 무분별한 기업집단 확대나 지배주주의 부의 이전 현상 등에 지속적인 감시를 받고 있다. 그러나 공정거래법상 지주회사 요건에 해당하지 않는 지주회사는 이러한 규제의 사각지대에 위치하고 있다. [연구방법]본 연구는 국내에서 처음으로 공정거래법 밖 지주회사의 이익의 질을 검증하기 위하여 공정거래법상 지주회사의 이익의 질 수준과 비교․분석하였다. 이러한 연구를 수행하기 위하여 중분류 산업분류상 전문서비스업/M71000에 속하는 회사 중 지주회사업을 영위하는 회사를 대상으로 하여 공정거래법 밖 지주회사는 106개, 공정거래법상 지주회사는 71개로 연도별 177개의 표본을 선정하였다. 연구기간은 공정거래법상 지주회사가 허용된 1999년부터 2020년까지 22년간으로 설정하여 총 기업-연도 관측치는 3,894개이다. [연구결과]실증분석 결과, 첫째, 절댓값을 취한 재량적 발생액 측정치에서 공정거래법 밖 지주회사의 이익의 질이 공정거래법상 지주회사보다 낮은 것으로 나타났다. 이는 지배주주가 공정거래법 밖 지주회사를 이용하여 재량적 발생액 이익조정을 적극적으로 시도하고 있음을 의미한다. 둘째, 공정거래법 밖 지주회사의 지주회사 전환 이후 재량적 발생액이 유의하게 증가하여 이익의 질이 하락한 것으로 나타났다. 셋째, 공정거래법상 지주회사의 경우 지주회사 전환 이후 절댓값을 취하지 않은 재량적 발생액 수준은 증가하였으나 절댓값을 취한 재량적 발생액은 감소한 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 연구의 결과는 공정거래위원회가 공정거래법의 행위규제의 사각지대에 위치하는 공정거래법 밖 지주회사에 대하여 회계투명성 제고를 위하여 이익의 질 하락에 대한 관리․감독이 시급하다는 정책적 시사점을 가지고 있다.

그룹재무제표 감사 절차에 대한 고찰

공경태 K기업경영연구원 2023 KBM Journal(K Business Management Journal) Vol.7 No.3

Purpose of this paper examines audit procedures on group financial statement. Group audit planning, application of component auditor and consolidated procedures about group audit are introduced through literature review. As the results of this study, first, it is important to obtain audit evidence on overseas subsidiary company. Second, audit procedures on significant component and insignificant component are described respectively after dividing all component into two part. Third, in practical use of component auditors, their independence are made decision and communicated properly. Forth, group auditor performs test of group internal control and evaluates appropriation, completion and accuracy of consolidated procedures.