재무정보의 유용성 추세에 관한 사례연구

이장순(Jang-Soon Lee),문태형(Tae-Hyoung Mun) 한국무역연구원 2022 무역연구 Vol.18 No.6

Purpose – This study compares the financial statements of major Korean and US companies in order to solve the limitations of drawing conclusions only through inferences through statistical analysis without drawing conclusions from previous studies by Mun Tae-hyoung and Lee Jang-soon (2018). Design/Methodology/Approach – For companies listed on the Korean stock market, in order to confirm the correlation between net income, net asset value, and the market capitalization of financial statements, first, the growth rate of the Korean KOSPI and the US DJGI was compared, and then similar indicators of representative companies are compared. Findings – As a result of comparison, the profitability of similar companies in the US was higher than that of Korean companies, and it was possible to verify that this was caused by the fact that US companies had higher profitability than Korean companies in previous studies. However, in the comparison of total capital and tangible and intangible assets, some obtained the same results as the inferences of previous studies, but some showed results that did not match such inferences. Research Implications – Lev & Gu (2016), in their book “The End of Accounting and the Path Forward for Investors and Managers”, suggest that intangible assets, the most important assets in modern companies, are not shown in financial statements as one of the reasons for the end of accounting. This study confirms the claim that it is not. To this end, it is thought that the meaning of this study can be given by examining the differences in the accounting methods between Korea and the United States.

농어촌산업박람회의 경제적 파급효과 분석

문태형(Mun, Tae Hyoung),권혁태(Kwon, Hyunk Dae),곽영환(Kwak, Young Whan),김재환(Kim, Jae Hwan) 한국서비스경영학회 2012 서비스경영학회지 Vol.13 No.2

The 3rd Made 人 Green Fair recorded the total sales of 1,783 million won with 54 local governments, 139 enterprises and 63,120 visitors from September 5th (Mon) to September 8th (Thurs) of 2011. This looks into industries directly and indirectly related with the 3rd Made 人 Green Fair and analyzes a ripple effect of the fair on national economy. Input-output analysis and input-output table of the Bank of Korea were used for analysis. Input-output analysis model developed by Leontief is the method that has been used the most locally and abroad to measure an economical ripple effect. The expenditure of Made 人 Green Fair is 2,796,691,000 won, adding 558,823,000 won of the host and participating enterprises and 2,237,868,000 won of visitors. Direct and indirect economical ripple effects are 4,802,833,000 won of production inducement effect, 2,234,976,000 won of value added inducement effect and 63.11 persons of employment inducement effect.

회계정보 유용성 추세에 관한 연구

문태형(Mun, Tae-Hyoung),이장순(Lee, Jang-Soon) 한국회계정보학회 2018 한국회계정보학회 학술대회발표집 Vol.2018 No.2

Lev & Gu(2016)는 “회계는 필요없다(The End of Accounting)”에서 미국의 시장을 대상으로 분석하여 회계정보의 유용성이 과거 1950년대에 90%에서 2013년에 50%까지 감소하고 있다는 사실을 실증하였다. 본 저자들이 책에서 제시한 방법에 따라 우리나라 시장을 대상으로 분석한다면 어떠한 추세를 가지고 있을까? 하는 호기심에서 본 연구를 시작하게 되었다. 연구모형에 의거 우리나라 주식시장에서 당기순이익과 자본의 장부가치 등과 같은 재무제표 변수들과 관련된 회계정보의 유용성이 주식시장에서 어떠한 추세를 보이고 있는지 실증분석하였다. 이를 위해 우리나라 주식시장에 상장된 1980년부터 2017년까지의 기업을 대상으로 재무제표의 당기순이익과 시가총액과의 상관관계를 확인하기 위하여 전체기간동안 표본에 대한 회귀분석에 의해 회귀계수 및 설명력(R2)의 추세를 분석하였다. 본 연구는 결과에 따라 한국의 주식시장의 경우 당기순이익의 시가총액에 대한 설명력(R2)은 미국과 같이 감소하는 추세로 나타났으나, 자본총계의 시가총액에 대한 설명력(R2)은 90년도 말까지는 감소추세에 있었으나 2000년 이후 오히려 증가하는 추세를 보였다. 이는 우리나라 주식시장이 미국의 주식시장만큼 성장하지 못하였기 때문일 수도 있고, 미국의 Facebook, Twitter와 같은 인터넷에 기반을 둔 시가총액이 큰 기업이 존재하지 않기 때문일 수도 있을 것이다. 본 연구는 한국의 주식을 대상으로 38년간의 실증자료를 이용하여 재무제표 정보 중 어떠한 정보가 더 유용한 정보가 될 수 있는지 실증분석을 통하여 확인하였다는데 연구의 의의를 찾을 수 있을 것으로 생각된다. 그리고 과거의 15년 전에도 한국에서 회계정보 유용성에 추세에 대한 선행연구가 있었으나 선행연구의 연구시점 이후를 본 연구의 결과가 크게 차이를 보여 그 차이점을 확인할 수 있었다. In a paper entitled The End of Accounting, Lev & Gu (2016) argue that the usefulness of accounting information has declined from 90% in the 1950s to 50% in 2013 within the US stock market. Following the work of Lev & Gu, this study attempt to examine the trend in the usefulness of accounting information in the Korean setting. The research model seek to find out the trend in the usefulness of financial information variables such as net profit, and book value on the Korean stock market. Through regression analysis, the trend in regression coefficient and explanatory power (R2) of the correlation between accounting profit and market capitalization of firms listed on the Korean stock exchange from 1980 to 1970 was analyzed. The result of the study shows that the usefulness of net profit as accounting information on the Korean stock market has decreased significantly just as in the US, but the usefulness of firm book value has greatly increased since 2000. That is to say that investment decisions are based more on the size of firms rather than on the net profit of firms. This study is significant because it made use of 38 years of firm data to investigate the aspects of financial information that are more useful in the investment decision making process in the Korean stock market. Again, another major significance of this study is that the results differs greatly from previous studies that examined the trend in the usefulness of accounting information in Korea about 15 years ago.

A Study on the Audit Times for Each Position and the Audit Risk: Focusing on the Accounting Firm Type

문태형(Tae-Hyoung Mun) 한국무역연구원 2017 무역연구 Vol.13 No.6

The purpose of this study is to analyze the decision factors of audit risk by using the audit times for each position announced in the audit. The sample of this study sets up a regression model that sets the audit times of each position classified as the dependent variable announced from FY2014 to FY2015 in DART, and as the independent variables and the control variables that can affect the audit risk. In the regression model, the audit time (log) of the registered accountant had the best explanation power. In the case that the audit time (log) of the registered CPA was used as the dependent variable, the audit time was found to significantly increase in the auditor designation company, the initial audit company, the company with high debt ratio, the company that received not the unqualified opinion either in this term or in the last term, and the company with a large natural log value of the total assets.

K-IFRS 도입에 따른 금융업의 재무제표 항목 영향 분석

문태형(Mun, Tae Hyoung) 한국국제회계학회 2013 국제회계연구 Vol.0 No.49

본 연구는 금융업을 중심으로 2011년 한국채택국제회계기준을 적용한 유가증권시장 상장 기업을 대상으로 종전의 기업회계기준(K-GAAP)을 적용한 재무제표와 현행 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용한 재무제표간 어떠한 차이가 있는지 실증분석한다. K-GAAP을 이용한 재무제표와 K-IFRS를 이용한 재무제표간의 차이를 분석하기 위하여 이론연구와 선행연구를 토대로 본 연구의 대상인 금융업의 재무제표 항목의 변화 정도를 분석하였다. 분석 결과, 부채비율에 있어서만 조기도입 기업 대상으로 분석한 금융감독원의 “K-IFRS의 도입 후 부채비율이 증가한다”는 결과가 2011년의 금융기업을 대상으로 한 실증분석에서 금융감독원과는 다른 결과가 나타났다. 나머지 대손충당금, 대출채권, 보험회사의 자본, 은행의 부채와 관련된 분석은 조기도입 기업을 대상으로 분석한 금융감독원의 결과를 재확인하였다. 본 연구는 K-IFRS 도입의 영향에 대한 분석에 있어 금융업을 대상으로 조기 도입 기업만을 대상으로 한 금융감독원의 분석을 2011년의 재무제표를 공시한 기업들을 표본으로 확대하여 분석하였고, 부채비율에 있어서는 금융감독원과 상이한 결과를 확인하였다는 데 그 의의가 있다. 향후 금융업을 대상으로 하는 연구가 꾸준히 나타나고 데이터가 축적되어 더 많은 실증연구가 이루어지면 K-IFRS의 순조로운 정착을 위한 풍부한 정책대안이 제시될 수 있을 것으로 기대한다. This study conducts an empirical analysis on enterprises listed in stock market with Korean International Financial Reporting Standards (K-IFRS) to find differences between financial statements with former Korea Generally Accepted Accounting Principles (K-GAAP) and financial statements with current Korean International Financial Reporting Standards (K-IFRS). In order to analyze differences between financial statements with K-GAAP and financial statements with K-IFRS, this study formulates through theory research and advance research and tests by analyzing fluctuation rate differences between two groups. As a result of the analysis, the result, "debt equity ratio increases after K-IFRS is introduced" by the Financial Supervisory Service after analyzing debt equity ratios only for enterprises which applied K-IFRS earlier is different from an empirical analysis on financial institutes in 2011. Thus, bad debts, loan bond, capital of insurance companies, and debts of banks reconfirm the result of the analysis which the Financial Supervisory Service conducted for enterprises which applied K-IFRS earlier. This study extended an analysis which the Financial Supervisory Service conducted for financial businesses to investigate the influence of K-IFRS, with a sample of enterprises which published financial statements of 2011. This study has its significance in confirming different results from the Financial Supervisory Service as for debt equity ratio. If empirical study can be done by continuously identifying the financial business through such case studies and accumulating data, follow-up study will be able to propose a reich of policy alternatives for the settlement of K-IFRS.

COVID 19 전후의 오프라인과 온라인 강의평가 차이 비교

문태형(Tae Hyoung Mun) 교육종합연구원 2023 교육종합연구 Vol.21 No.2

본 연구에서는 COVID-19로 인하여 온라인 강의를 경험한 학생들을 대상으로 회계강의 온라인 강의와 오프라인 강의평가 차이를 비교하고자 한다. 회계강의는 일반적인 사회과학 및 인문강의와 달라 온라인 강의와 오프라인 강의 결과가 다를 것으로 생각된다. 또한 회계과목의 특징에 따라 재무회계, 전산회계, 원가회계로 분류한 후 분석하여 회계강의의 과목별 특성에도 어떠한 차이가 있는지 확인하고자 한다. 본 연구에서는 A대학의 오프라인 대면강의와 온라인 비대면강의에 있어 학생들의 강의 후 시험점수와 각 과목의 교수 강의평가점수를 확인하여, COVID 19 전후에 어떠한 차이가 있는지 확인한다. 본 연구의 분석결과, A대학의 경영학과 학생들의 온라인과 오프라인 회계강의 후 재무회계, 전산회계, 원가회계 과목들의 시험점수에 있어서 오프라인 점수가 더 높게 나타났으며, 이는 통계적으로 유의한 차이가 있는 것으로 확인되었다. 추가적인 분석으로 팬데믹 기간동안 온라인 강의 방법의 차이에 따라 과목별로 차이를 보였다. 또한 추가적인 교수강의 평가에 대한 상관관계 분석결과, 온라인 강의평가점수가 더 높게 나타나, 교수의 강의평가에 있어서는 강의시험점수가 낮을수록 강의평가 점수가 높은 것으로 나타났다. 본 연구의 결과로 보아 회계강의의 경우 온라인 강의보다는 오프라인 강의가 보다 더 적합하다는 것을 사례 분석을 통해 확인하였다. 또한 회계과목의 종류와 온라인 강의방법에 따라 강의 결과의 학업성취도 차이를 확인하였다. In this study, we want to compare the qualitative differences between online and offline lectures for accounting courses for students who have had to experience online lectures due to the COVID-19 pandemic. Accounting courses are different from general social science and humanities courses, so it is believed that the results of online and offline lectures would be different. In addition, accounting courses are classified into financial accounting, computerized accounting, and cost accounting, and then analyzed to see what differences there are in the characteristics of each subject. In this study, in the offline face-to-face lectures and online non-face-to-face lectures of University A, we want to check the test scores of students after the lectures and the evaluation of the professors of each subject to see what differences there are before and after COVID-19. As a result of this analysis, it was found that after the online and offline accounting lectures of business administration students of University A, the offline scores of the financial accounting, computerized accounting, and cost accounting subjects were higher, and this was statistically significant. Further analysis showed differences by subject according to differences in online teaching methods during the pandemic. In addition, the correlation analysis of additional professor lecture evaluations showed that the online lecture evaluation score was higher, and the lower the lecture test score in the professor's lecture evaluation, the higher the lecture evaluation score. Judging from the results of this study, it was confirmed through empirical case analysis that offline lectures are more suitable than online lectures in the case of accounting lectures. As a result of this study, it was confirmed through case analysis that offline lectures are more appropriate than online lectures in the case of accounting lectures. In addition, it was confirmed that the academic achievement of the lecture results differed according to the type of accounting subject and the online lecture method.

물가상승률을 고려한 K-IFRS 도입 전후의 감사보수 분석

문태형(Tae Hyoung Mun) 한국무역연구원 2014 무역연구 Vol.10 No.5

Issues such as the complexity of accounting analysis, lack of guidance, and the deficiency of unified interpretation are expected to affect the audit fees of auditors with the introduction of the 2011 International Financial Reporting Standards (IFRS) as influenced by the Principle-based Standards. In this sense, this empirical study attempts to analyze the effect of audit fees before and after the introduction of the 2011 K-IFRS at the point of time when K-IFRS was mandatorily introduced in 2011. Previous studies were reviewed, hypotheses were tested using the regression method, and analysis was done after adjusting the audit fee in comparison with the audit fee of the next year as current value by considering the audit fee and the time value of money. Results show that there was a significant difference before and after the adoption of K-IFRS in the regression analysis of the audit fee model 1. However, in the regression analysis of the audit fee model, which adjusts the fee to the consumer price inflation rate of 4%, there was no difference in audit fees before and after the adoption of K-IFRS. Finally, there was no difference found in the audit fees before and after the adoption of K-IFRS in the regression analysis of audit fee model 3 that adjusts the fee to the market price increase rate of 7.3%. Consequently the analysis results about the effect of audit fees in Korea with the adoption of 2011 IFRS show that the difference in audit fees in 2010 and 2011 is not the difference caused by the adoption of K-IFRS, but the difference was attributed to the increase of general inflation in consumer prices.

감사인 유형에 따른 직급별 감사투입비중과 감사위험

문태형(Tae Hyoung, Mun),권혁대(Hyuk Dae, Kwon) 한국국제회계학회 2018 국제회계연구 Vol.0 No.78

2014년과 2015년의 전자공시시스템에 공시된 회계감사보고서의 각 직급별 감사투입비중을 사용하여 감사위험의 결정변수에 대해 Big 4와 Non-Big 4의 회계법인간의 차이를 확인하고자 각 직급별로 차이를 비교 분석하였다. Big 4의 회계법인에서는 선행연구와 유사하게 전산감사등의 전문가를 제외한 모든 직급에 대하여 모형에 있어서 유의한 결과가 나타났지만 Non-Big 4에 있어서는 업무수행이사의 감사투입비중 (PBRATIO)와 등록회계사의 감사투입비중(RCRATIO)에 대해서만 모형이 유의한 것으로 나타났다. Big4회계법인과 Non-Big4회계법인간에 직급별 감사투입비중이 감사위험의 영향에 있어 차이가 없을 것이라는 가설은 차이가 있는 것으로 확인되었다. Non-Big 4의 경우 인력자원이 풍부하지 않기 때문에 품질관리검토자의 경우 최소한의 품질관리검토가 수행하게 되며 수습공인회계사가 적어 등록회계사가 직접 일선에 투입되고, 자산규모가 작은 기업을 감사하기 때문에 전산감사와 같은 업무는 많이 없을 것으로 해석된다. 본 연구는 2014년 외감법 개정 이후의 5가지 각 직급별 자료를 사용하여 각 직급별 감사투입비중을 가지고 Big 4와 Non-Big 4 회계법인간의 차이를 t-test, 분산분석, 상관관계분석, 회귀분석을 사용하여 차이를 확인하였다는데 의의를 둔다. This study compared and analyzed the position-specific differences in order to identify the differences between Big 4 accounting firms and Non-Big 4 accounting firms, in relation to a determinant of the position-specific audit hours on the audit reports published by DART System in FY2014 and FY2015. Although Big 4 accounting firms showed a significant result like previous studies, in terms of a model about all positions except system audit experts, Non-Big 4 accounting firms showed a significant model only in director in charge" audit hours(PBRATIO) and registered accountants’ audit hours(RCRATIO). The hypothesis that there would be no difference in the effect of position-specific differences on audit risk between Big 4 and Non-Big 4 accounting firms have been found to have a difference. In the case of Non-Big 4, the quality control review is essential for quality control reviewers because it is not abundant in human resources. Due to a small number of certified public accountants, registered accountants are mainly dispatched. Since they normally audit the companies with small assets, there seems to have not system audit tasks. The implications of this study are as follows. First, in analyzing the relationship between audit risk and audit hours, it is an empirical analysis using audit hours according to the five auditor categories presented in the 2014 External Audit Law. Second, as a result of the study, the audit hours of registered accountants(senior) are found to be the most important position.

공시효과 순위에 관한 연구 : 코스피시장을 중심으로

문태형(Mun Tae-Hyoung),권혁대(Kwon Hyunk-Dae) 한국국제회계학회 2010 국제회계연구 Vol.0 No.34

공시항목의 다양성과 중요성에도 불구하고 회계연구에서 공시효과의 정도를 순위화한 연구는 찾아보기 어렵다. 회계정보의 이용자들 중 특히 주가이용자에게 있어 공시효과는 중요한 정보이며, 이것을 순위화한 정보가 있다면 더욱 더 유용한 정보가 될 수 있을 것이다. 본 연구는 금융감독원의 전자공시시스템(DART)에 투자공시를 한 기업의 평균초과수익률을 가지고 정보효과를 실증적으로 분석한 것들을 순위를 정하고자 한다. 본 연구의 실증분석 결과을 요약하면 다음과 같다. 첫째, 대상기간 전체에서 주식분할이 가장 크게 반응하는 것을 알 수 있다. 둘째, 자사주취득의 경우 공시 전에는 음의 초과수익률을 보이다가 공시 후에 초과수익률이 상승해 순위가 급격히 상승한 것을 볼 수 있다. 이는 자사주취득의 경우 공시정보의 사전유출이 적었다고 생각되며, 공시 전까지는 대상기업의 주가가 저평가 되어 있다가 자사주취득을 신호로 대상기업의 주가가 재평가 되어 초과수익률이 상승한 것으로 생각된다. 셋째, 유형자산 처분과 무상증자는 공시 전에는 유의한 양의 초과수익률을 보이다가 공시 후에는 급격히 초과수익률이 하락한 것을 볼 수 있다. 이는 유형자산 처분과 무상증자의 경우 공시 전에 공시정보가 유출되었다고 볼 수 있다. It is hard to find studies that prioritized the degree of announcement effects in an accounting research despite of diversity and importance of announcement item. This study is to set an order for information effect that is empirically analyzed with the average abnormal return of a company that announced investment on Data Analysis, Retrieval and Transfer System (DART) of Financial Supervisory Service. The results of empirical analysis of this study are summarized as follows. First, a stock split reacts the most in the entire target period. Second, for the case of treasury stock, it showed a negative abnormal return before announcement and the rank rapidly increased as abnormal return had increased after announcement. It is because leaking of announcement information in advance was few for the case of treasury stock, and stock price of the target company was undervalued before announcement and abnormal return increased as stock price of the target company has been reevaluated due to treasury stock. Third, the sale of tangible assets and free capital increase had showed abnormal return of a significant amount before announcement but abnormal return had decreased rapidly after announcement. This means announcement information has leaked out before announcement for the case of the sale of tangible assets and free capital increase.

굴 산업 발전을 위한 정책 우선순위 결정

유명근,문태형,Yu, Myung-gun,Mun, Tae-Hyoung 대한경영정보학회 2020 경영과 정보연구 Vol.39 No.3

This study analyzes the priority according to the importance of the government's oyster industry support policy using AHP (analytic hierarchy process), and it compares and confirms the satisfaction level of direct and indirect workers using this policy in contribution to the development of the oyster industry. The results of the importance analysis by AHP analysis are as follows: As a result of the evaluation of the importance of the entire sample, it is found that the most important factor is the production facilities of the production supply of the competitiveness enhancement, the purchase of raw materials of the production supply of the competitiveness enhancement, and the aging of the structural risks of risk reduction. Also, significant differences among the workers in the ranking of importance are identified. According to the comprehensive evaluation results of indirect workers, which consist of public officials, the National Federation of Fisheries Cooperatives, and related professors, raw materials, production facilities, and high-quality products are produced in order to increase competitiveness. There are differences among workers in order of marine pollution of environmental risks, structural fish population reduction, and structural aging of risk factors. 본 연구는 계층분석법(Analytic Hierarchy Process, AHP)을 활용하여 우리나라 굴 산업에 있어 정부의 정책 우선순위를 결정하고, 중요도와 만족도를 고려한 굴 산업 발전을 위한 정부정책지원 방안을 제안하고자 한다. 또한 본 연구는 AHP를 활용하여 정부의 굴 산업 지원정책의 중요도에 따른 우선순위를 결정하고, 이를 활용한 직·간접종사자의 만족도를 비교하여 우리나라 굴 산업 발전을 제고할 수 있는 정책지원방향을 제안함으로써 굴 산업 발전에 기여하고자 한다. AHP 분석에 의한 중요도 분석결과는 중요도에 있어 전체 표본을 대상으로 평가한 결과 경쟁력강화의 생산공급의 생산시설, 경쟁력강화의 생산공급의 원료구매, 위험요인해소의 구조적 위험의 노령화 순으로 가장 중요한 것으로 나타났다. 중요도의 순위에 있어서 직접과 간접종사자간 의미 있는 차이를 확인할 수 있었다. 공무원, 수협중앙회 직원, 관련 교수 등으로 구성된 간접종사자의 종합평가 결과를 보면, 경쟁력강화의 생산공급의 원료구매, 생산시설, 고품질화순으로 나타났으나, 생산과 유통에 직접적으로 직접종사자의 경우는 위험요인해소의 환경적 위험의 해양오염, 구조적의 어가인구감소, 위험요인해소의 구조적의 노령화 순으로 나타나 종사자간 차이를 보였다. 종사자간 만족도에 있어서도 생산과 유통에 있는 직접종사자 보다 지원정책을 집행하는 간접종사자의 만족도가 통계적으로 유의한 차이를 보였다.