국제다각화 및 역외탈세대응제도가 다국적기업의 조세회피에 미치는 영향 = The Effects of International Diversification and Anti?Offshore Tax Evasion Measures on Multinational Corporations’ Tax Avoidance|RISS 상세보기

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

As globalization accelerates, the number of multinational enterprises (MNEs) continues to grow, and these firms increasingly exploit differences in international tax systems to develop sophisticated tax avoidance structures. In particular, companies that establish subsidiaries in tax havens often engage in seemingly legitimate cross-border transactions while, in reality, employing aggressive tax avoidance strategies such as non-reporting of income and assets to domestic authorities. Such practices hinder tax administrations in effectively exercising their taxing rights.
This study empirically examines the policy effectiveness of three major anti–offshore tax evasion measures introduced to regulate tax avoidance by MNEs and to ensure tax compliance: the Offshore Financial Account Reporting System (OFARS), the Multilateral Competent Authority Agreement (MCAA) for automatic exchange of financial information, and the Country-by-Country Reporting (CbCR) system. The sample comprises Korean listed firms with subsidiaries located in tax havens, covering the period from 2007 to 2019. Firm-level financial data were obtained from NICE VALUE SEARCH and TS2000, and after excluding firms with insufficient information or extreme outliers, the final sample consists of 3,458 firm-year observations.
The empirical results are as follows. First, among the proxies for international diversification, the proportion of foreign sales and the presence of tax haven subsidiaries are significantly associated with corporate tax avoidance, whereas the proportion of foreign assets is not. Second, anti–offshore tax evasion regulations are effective in curbing tax avoidance by multinational firms. Third, after the implementation of these regulations, multinational firms with tax haven subsidiaries exhibit a reduction in tax avoidance behaviors.
The findings of this study reaffirm the importance of preventing offshore tax evasion through international transactions and the use of tax haven entities, and highlight the critical role of anti–offshore tax evasion measures in securing stable offshore tax bases. Given that these measures demonstrably increase the corporate tax burden on multinational firms, several policy recommendations are suggested to further enhance their effectiveness. First, due to the covert nature of offshore tax evasion and the difficulty of accessing relevant information, securing high-quality non-public information is crucial. Dedicated organizational structures and systems aligned with OSINT, TECHINT, and HUMINT frameworks should be strengthened to ensure continuous acquisition of advanced intelligence. Second, multilateral and bilateral international cooperation must be reinforced. Active participation in global cooperative frameworks and the expansion of human and material networks are essential, along with the establishment of a fast-track bilateral information-sharing program to improve the speed and accuracy of information exchange. Third, an AI-based analytical system should be expanded to enhance and refine the utilization of diverse offshore tax-related information. An advanced AI-driven framework should be established to creatively learn from a wide spectrum of data—including accounting records, tax filings, international cooperation data, tax evasion reports, informal intelligence, academic research, tax audit cases, judicial precedents and rulings, statutory provisions, administrative guidelines, and taxation cases from foreign jurisdictions—and to identify potential new offshore tax bases through its analytical processes.
Despite these contributions, the study has several limitations. First, the adoption of IFRS in 2011 may have created inconsistencies between pre- and post-2011 financial reporting standards, potentially influencing the empirical findings regarding the effects of OFARS. Second, by restricting the sample to firms continuously listed from 2007 to 2019, the study faces limitations in generalizability, as many firms were excluded and non-listed but externally audited firms were not examined. Third, although the study evaluates the pre- and post-implementation effects of OFARS, MCAA, and CbCR individually, it does not compare their relative effectiveness in deterring offshore tax evasion. Future research should address these limitations and further investigate policy measures to counteract offshore tax evasion through international diversification and the use of tax haven subsidiaries by multinational enterprises.

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국문 초록 (Abstract)

글로벌화의 진전에 따라 다국적기업이 증가하고, 이들 기업은 국가 간 세 제 차이를 이용하여 조세회피 거래구조를 개발하고 있다. 특히 조세회피처 에 해외자회사를 설립한 기업은 외관상 합법적 국제거래를 수행하는 것처럼 보이나, 실제로는 소득과 자산을 국내에 신고하지 않는 등 적극적인 조세회 피 전략을 활용하고 있어 과세당국의 과세권 행사에 어려움을 초래하고 있 다. 본 연구는 이러한 다국적기업의 조세회피를 규제하고 성실납세를 담보하 기 위해 도입된 해외금융계좌신고제도, 다자간금융정보자동교환제도, 국제거 래정보통합보고서제출제도의 정책 효과성을 실증적으로 분석하고, 향후 제 도 개선 방향을 제시하고자 한다. 연구 대상은 조세회피처에 자회사를 두고 있는 국내 상장기업이며, 연구기간은 2007년부터 2019년까지이다. 표본기업 은 NICE Value Search와 TS2000에서 추출하였으며, 재무자료가 충분하지 않거나 이상치를 가진 기업을 제외한 최종 표본은 3,458개 기업×연도이다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 국제다각화를 의미하는 대용치 중에 서 해외매출비중과 조세회피처 자회사 유무는 다국적기업의 조세회피와 관 련성이 있으며 해외자산비중은 관련성이 없는 것으로 확인되었다. 둘째, 역 외탈세대응제도는 다국적기업의 조세회피를 억제하는 효과가 있는 것으로 나타났다. 셋째, 역외탈세대응제도의 도입 후 조세회피처에 자회사가 있는 다국적기업의 조세회피가 감소하는 결과가 확인되었다. 이번 연구를 통해서 국제거래와 조세회피처를 이용한 역외탈세를 방지하 고 역외세원을 안정적으로 확보하는 것이 과세당국의 중요한 사명임이 명확 해졌고 역외탈세대응제도가 다국적기업의 법인세 부담을 증가시키는 정책적 효과가 있었음이 확인된 만큼 동 제도들의 효과를 더한층 제고하기 위해서 몇 가지 제언을 하고자 한다. 첫째, 역외탈세행위의 은밀성이나 정보 접근의 곤란성을 고려할 때, 비공개 고급정보의 확보가 무엇보다 중요하다. 오신트(OSINT), 테킨트(TECHINT), 휴민트(HUMINT)의 정보 유형에 맞는 대응조직과 시스템을 확충하여 고도 화된 고급정보를 지속적으로 확보해야 한다. 둘째, 다자간 및 양자간 국제공 조를 더욱 공고히 해야 한다. 다양한 글로벌 공조 체제에 적극 참여하고 인 적·물적 네트워크를 계속하여 구축하고 강화해야 한다. 그리고 개별정보교 환의 신속성과 정확성을 제고하기 위해 양자간 정보공조 패스트트랙 프로그 램을 구축해야 한다. 셋째, 다양하게 확보한 역외정보를 고도화할 수 있는 AI 분석시스템을 확충해야 한다. 회계데이터, 세무신고데이터, 국제공조정 보, 탈세제보, 비공식 정보, 연구논문, 세무조사 사례, 판례 및 결정례, 각종 법령 및 예규, 외국과세당국의 과세사례 등 다양한 정보를 창의적으로 학습 하고 새로운 역외세원을 발굴하는 AI 분석시스템을 구축해야 한다. 그럼에도 불구하고 본 연구는 다음과 같은 몇가지 연구상 한계점을 가지 고 있다. 첫째, 2011년 IFRS 도입에 따라 재무제표 작성의 회계기준 상이로 인해 2011년 이전과 이후의 재무데이터의 결함이 있을 수 있어서 해외금융 계좌신고제도의 도입 효과에 대한 실증분석 결과의 차이가 발생할 수 있다. 둘째, 역외탈세대응제도의 도입 효과를 살펴보기 위하여 연구대상 기간을 2 007년부터 2019년까지 장기간 연속 상장된 기업만을 표본으로 함에 따라 많 은 기업이 표본에서 제외되는 일반화의 한계가 있으며 상장기업뿐 아니라 외감대상법인으로 확대하여 검증하지 못했다는 점이다. 셋째, 해외금융계좌 신고제도, 다자간금융정보자동교환제도, 국제거래정보통합보고서제출제도 등 역외탈세대응제도의 도입 전후를 비교하여 각각 제도의 효과는 검증하였으 나, 역외탈세 방지를 위해 어떤 제도가 더 효과가 있는지 제도 간 효과에 대해서는 검증하지 못했다는 점이다. 향후 이러한 한계점을 극복할 수 있는 연구를 수행하여 다국적기업의 국제다각화 및 조세회피처의 자회사 등을 이 용한 역외탈세에 대응하는 정책 제안에 대해 심도 있게 연구할 필요가 있다.

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글로벌화의 진전에 따라 다국적기업이 증가하고, 이들 기업은 국가 간 세 제 차이를 이용하여 조세회피 거래구조를 개발하고 있다. 특히 조세회피처 에 해외자회사를 설립한 기업은 외관상 ...

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